上週五,市場全天衝高回落,三大指數均小幅下跌。滬深兩市全天成交額1.52兆,較上個交易日放量710億。磁碟上,泛AI方向仍是最強主線,其餘熱點呈現快速輪動。全市場超3500家個股上漲,超100家個股漲停或漲超10%。板塊方面,微信小店、算力晶片、高速連接器、AI眼鏡等板塊漲幅居前,煤炭、鋼鐵、汽車整車、電力等板塊跌幅居前。截至上週五收盘,滬指跌0.06%,深成指跌0.02%,創業板指跌0.18%。
在今天的券商晨會上,中信建投表示,跨年行情進行時,AI+是中期主線;華泰證券表示,雲廠自研晶片加速放量,AI+智慧型手機/眼鏡等終端將率先落地;國泰君安提出,微信“送禮”功能催化電商進展,可望帶來消費新機。
中信建投:跨年行情進行時,AI+是中期主線
中信建投認為,債市利率快速下降,中國資本市場股債雙牛格局持續。近期數據顯示地產銷售改善,且綜合看政策仍有加碼空間。中信建投認為明年初宽松政策仍有望加码,降準降息值得期待,資金可望進一步流入A股市場,且各部會具體政策也可望陸續推進落地,預計跨年行情將持續。關注潛在政策發力受益方向,AI+是中期產業主線,值得持續跟踪。
華泰證券:雲廠自研晶片加速放量,AI+智慧型手機/眼鏡等終端將率先落地
華泰證券提出,目前AI訓練端Scaling law逐步收斂,關注AI應用落地進度以及在端側硬體終端的創新。華泰證券觀察到:1)AI算力:為提升效益並減輕對英偉達依賴,雲廠加大推理/訓練自研晶片推出,據產業鏈研究,華泰證券預計25年亞馬遜自研晶片放量成長率可望最高。2)AI終端:現階段手機硬體限制影響不大,核心在于手机終端大模型的使用体验感增强,蘋果、三星、華為等品牌廠不斷錘鍊自身大模型能力,25年手机終端软硬件升级趋势相对确定。另外,AI眼鏡技術迭代路徑清晰,華泰證券看好眼鏡硬體迭代+AI Agents生態崛起+使用者心智突破三重邏輯共振。
國泰君安:微信“送禮”功能催化電商進展,可望帶來消費新機
國泰君安表示,微信小店“送禮物”功能可望藉鏡微信紅包成功經驗,為微信電商體系發展帶來催化。微信生態擁有龐大的社群流量,截至24Q3微信及WeChat的合併月活躍帳戶數已達13.82億。參照2015年除夕微信紅包借助春晚“搖一搖”紅包活動,以5億元红包投入换来2億张个人银行卡的绑定,助力微信支付快速普及,微信小店送禮上線正值聖誕、元旦、春節等節日將近,可望藉由節慶送禮需求快速裂變,將用戶流量導至微信小店、培養微信購物習慣。同時。微信小店的購買便利性可望協助其進一步拓展部分非公域電商用戶,加大電商人群覆蓋廣度,為消費品牌帶來新通路機會,預計品牌端也將積極推出對應送禮場景的產品組合以捕捉新興通路機會。
本文轉載自“財聯社”,FOREXBNB編輯:徐文強。