FOREXBNB獲悉,本週五為“三巫聚首日”(triple witching),預計將成為有史以來規模最大的一次期權到期日。據統計,與股票、交易所交易基金(ETFs)和指數掛鉤的選擇權總額超過6兆美元即將到期。據Asym 500提供的数據,具體數字為6.6兆美元,而有些機構甚至估算該名義價值更高,達7.7兆美元。

通常情況下,市場開盤時會迎來最活躍的交易浪潮。屆時,大部分與標普500指數掛鉤的選擇權將被執行或失效。據Asym 500的Rocky Fishman表示,以6.6兆美元的統計值來看,本次季度期權到期日將創歷史新高。然而,他補充道,與去年12月的期權到期相比,這次的到期金額相對於美國上市股票的總市值佔比有所下降。去年12月,美國股市總市值為48兆美元,而目前已攀升至62兆美元。

史上規模最大“三巫聚首日”來襲!價值6.6兆美元期權即將到期 - 圖片1

季度期權到期通常受到交易員密切關注,而此次尤其重要,因為剛剛經歷了本週三由聯準會政策引發的大幅拋售。由於投資者擔憂聯準會可能接近升息週期的尾聲,道瓊工業指數週三暴跌逾1,100點。同時,芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)錄得自2018年以來的最大單日漲幅。這一指數的水平受標普500選擇權交易的影響。

另外,週五早晨即將公佈的個人消費支出(PCE)價格指數最新數據,可能進一步加劇市場波動。eToro美國投資分析師Bret Kenwell表示:“週五的PCE報告變得特別重要。如果數據高於預期,可能加劇近期的拋售壓力;而低於預期則可能緩解華爾街對再通膨的擔憂。”

SpotGamma創辦人Brent Kochuba指出,在周三的市場拋售之前,週五到期的選擇權部位嚴重偏向買權,買權的未平倉合約數量遠超賣權。但過去24小時內,這一情況有所變化,儘管看漲期權的未平倉數量仍然高於看跌期權。

Kochuba表示,隨著這些看跌期權到期或被展期,可能對市場起到一定的穩定作用。這是因為交易商的對沖資金流動可能會抑制波動,而非加劇波動。然而,他也警告稱,週三的拋售可能只是“初步震盪”,可能預示著2025年初更痛苦的下跌。

每季一次,與個股、ETFs以及標普500等指數掛鉤的選擇權合約將與主要股指期貨合約一同到期。衍生性商品市場專家稱這為“三巫聚首日”,因為這類大規模衍生性商品合約到期的日子通常伴隨更高的交易量和市場波動。

對於投資者而言,本週五將是一個需要重點關注的關鍵時間點。隨著選擇權市場的動態調整和PCE數據的發布,市場未來的方向或將更加明朗。