FOREXBNB獲悉,富達國際香港及中國離岸分銷業務總監潘恩美表示,可預見2025年全球投資市場將持續波動,但宏觀經濟及貨幣政策均可望為股債市場帶來有利環境,意義波動市或提供投資人吸收優質股債收益資產的機會。

回顧2024年,美國市場持續強勁,年內屢創新高,升勢並有望延續至明年。企業獲利持續成長為主因,早於11月大選前,富達預期明年美企獲利成長將逾14%。市場普遍認為共和黨勝選,將利好美國營商及創新環境,意味著目前美股不論在獲利成長、股本回報及負債水準方面,均優於大部分市場及全球平均水平。此優勢並有望明年維持。

地區方面,隨著日本企業持續改革提高回報,日本市場前景仍樂觀。另外,印度及印尼可受惠於長遠經濟成長趨勢。印度受惠人口結構成長及基礎建設與製造業投資支持。東協地區普遍受惠於供應鏈多元化的長期趨勢,以及來自世界各地的直接投資不斷增加。

行業方面,人工智慧及健康照護相關企業續受惠於產業長線成長潛力,美國的製造業、金融業及價值股則可望受惠於新政府政策。同時,中國內地的科技、高端製造業、消費及健康護理業可望受惠於中國國策。

潘恩美稱,事實上,地緣政治風險等不確定因素將使市場續波動,考慮到部分熱門產業的估值偏高下,投資人應依基本面慎選股份,並嚴守估值紀律,考慮能持續派息的優質股。除收息股外,鑑於聯準會明年或放緩減息步伐,吸收具防守性的美元投資等級債券、鎖定可觀孳息的短期全球債券,及提供吸引息差的亞洲高收益債券,有助於提升投資組合收益,並減低市況波動對整體投資組合報酬的影響。

潘恩美表示,2025年全球經濟基調向好,投資市場危險中有機,不確定因素引致的市場波動,既為高估價股帶來調整風險,也提供投資人吸收優質股債收益資產的契機。