根据FOREXBNB的报道，高盛全球投资研究部针对美国TMT（科技、媒体、电信）行业发布了2025年的展望报告。亚洲科技投资者对这一领域持谨慎态度，主要由于供应链问题、部分公司面临的每股收益/估值压力、芯片供应链市场份额的竞争，以及存储和设备领域的可持续性争议。然而，高盛的分析师预计，台积电（TSM.US）即将在本周四公布的财报可能会成为市场的积极催化剂。
根据高盛Prime Book的数据，基金经理们净买入美股TMT股票的速度达到了近三个月来的最高水平，主要是以做多为主。目前，美股TMT的多头/空头仓位比率为1.98。
在半导体领域，英伟达（NVDA.US）、迈威尔科技（MRVL.US）和Credo Technology（CRDO.US）等与人工智能（AI）基础设施建设相关的企业在CES大会上展现了建设性/乐观的前景。然而，像安森美半导体（ON.US）这样的企业由于需求不确定性和库存问题，保持了中性或谨慎的态度。
高盛分析师将恩智浦（NXPI.US）的评级提升至“买入”，并将目标价提高至257美元，理由是汽车MCU（微控制器单元）市场已经进入周期下行的中后期，且该公司有望增加市场份额并实现跨周期的扩张。
高盛分析师将AMD（AMD.US）的评级调整为“中性”，以反映对个人电脑和传统服务器业务前景的保守看法，以及数据中心GPU竞争的加剧。
在支付板块，基于第四季度的财报，高盛分析师对BILL Holdings（BILL.US）、Affirm Holdings（AFRM.US）、Global-E Online（GLBE.US）和Riskified（RSKD.US）持乐观态度，而对Marqeta（MQ.US）和环汇有限公司（GPN.US）则持谨慎态度。
高盛建议投资者在2025年关注人工智能龙头股和周期性股，并推荐以下股票为“买入”评级：英伟达（NVDA.US）、博通（AVGO.US）、泛林集团（LRCX.US）、美光科技（MU.US）、泰瑞达（TER.US）、英特格（ENTG.US）和恩智浦。
在软件领域，公司管理层表示市场环境稳定，这与高盛2025年软件展望报告的预测相一致。该报告预测，在经历了多年的行业增长放缓之后，2025年的营收增长将趋于稳定。
人形机器人是投资者持续关注的少数几个主题之一。马斯克曾表示，如果一切顺利，特斯拉的人形机器人产量将在2026年增加10倍，达到5万至10万台，2027年再增加10倍。因此，高盛分析师认为长期可见性增强，首选三花智控。
