根据FOREXBNB的报道,交银国际在其最新研究报告中宣布,将京东物流(02618)的目标价上调10.4%,从16.3港元提高至18港元,并保持“买入”评级。报告中指出,京东物流2024年第三季度的收入达到预期,而利润则超出预期。具体来看,收入同比增长了7%,其中内部收入、外部一体化收入和外部其他收入的同比增长分别为8%、1%和8%。经调整后的净利率达到了5.8%,创下了公司上市以来的季度最高记录。
交银国际进一步预测,京东物流的利润率将进入一个相对稳定的阶段。他们维持了对2024年全年收入增长的预期,并上调了经调整净利润预期至79亿元人民币,预计利润率为4.4%。具体到第四季度,预计经调整净利润和利润率分别为22亿元和4.4%。展望2025年,预计公司的利润率将继续保持稳定,尽管降本增效措施仍有提升空间,但公司可能会增加一定的投入以促进收入增长。此外,预计所得税将在2025年恢复正常缴纳。