单季度亏损400亿美元！挪威万亿主权财富基金公布一年半来最大亏损 科技股重挫成主因

挪威主权财富基金遭遇六个季度以来最大亏损，科技股价值下跌是主因

在全球市场波动剧烈的背景下，挪威的1.7万亿美元主权财富基金在2024年第一季度遭遇了六个季度以来的最大亏损。挪威央行投资管理公司宣布，该基金在2024年第一季度亏损0.6%，约合400亿美元，这是自2023年第三季度以来的最大跌幅。

该基金的股票投资亏损1.6%，而固定收益投资则盈利1.6%，整体表现仍比基准指数高出0.16个百分点。首席执行官尼古拉·坦根在声明中表示：“本季度受到显著市场波动影响，我们的股票投资出现负回报，主要受科技板块拖累。”

尽管4月初特朗普总统提高关税引发的市场动荡最严重阶段尚未反映在一季度业绩中，但该基金重仓科技股，主要持有苹果、微软、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊和Meta等巨头，还持有特斯拉1.8%股份。

虽然这些持仓去年曾带来13%的惊人回报，但副首席执行官特隆德·格兰德此前表示，2024年已开始减持科技股，部分是为降低这些主导全球股市的公司回调风险。

该基金主要采取指数化投资，主动管理空间有限。其基准指数由财政部设定，股票部分参照富时全球全股指数，固定收益部分参照彭博巴克莱指数。根据授权，基金可进行约1.45个百分点的主动偏离配置，但去年仅动用0.21个百分点。本季度挪威政府向基金注资780亿克朗（约75亿美元）。

该基金遵循的伦理准则规定，基于产品类型、严重侵犯人权劳工权、造成重大环境破坏等标准可排除企业投资，并禁止投资核武器、集束炸弹等特定武器制造商。

挪威保守派反对党近期主张修改准则，认为既然挪威政府向洛克希德·马丁等公司采购军备，限制主权基金投资这些企业不合逻辑。目前该基金持有全球8600多家企业股票。挪威财政大臣延斯·斯托尔滕贝格近期宣布，将通过减持新兴市场小盘股来精简投资组合。鉴于基金规模庞大，此类调整需逐步实施。