根据高盛最新研究报告，全球对冲基金在今年以来的大部分时间里持续大规模购入中国股票。在全球资本市场达成“DeepSeek共识”的背景下，最近一周资金流入呈现爆炸性增长。

高盛强调，截至上上周五（2月7日）的数据表明，在高盛全球主经纪商（PB）业务中，中国在岸和离岸股票合计成为今年“名义净买入量最大的市场”。

投资银行的主经纪商业务为对冲基金提供杠杆，并能够观察他们的交易动向。

特别值得注意的是，在2月3日至2月7日的一周内，对冲基金购买中国资产的力度达到了4个多月来的最高峰。

随着全球资金的流入，MSCI中国指数自1月中旬以来已连续上涨4周，2月以来的涨幅达到6%，表现明显优于美国、日本等市场。包含阿里巴巴等中国科技股的恒生科技指数，从1月的低点已经大幅上涨超过24%，其中仅上周就大幅拉升9%。

高盛提到，上周95%的买入集中在个股层面，主要涉及消费品、信息技术、工业和通讯服务行业。在这段时间里，对冲基金也减持了能源、公用事业和房地产股票。

从基本面来看，DeepSeek的突破性低成本AI模型是全球投资者“重新评估中国资产”的催化剂。这一时期，投资者对美国科技巨头的高估值和增长放缓的担忧日益增加。

同时，由于DeepSeek的AI大模型既高效又开源，许多中国公司能够迅速接入DeepSeek，使得热点迅速扩散。以最新的例子为例，在港美两地上市的知乎，因其AI搜索产品知乎直答接入R1模型，周二股价高开高走，涨幅接近14%。

随着最近这一波增仓，对冲基金持有的中国股票占高盛主经纪商业务敞口的7.6%，位于过去5年的第23百分位，较1月份的第10百分位有所上升。

对于这一轮“中国资产重估”，标普全球评级表示，DeepSeek推出的大语言模型正在改变市场对AI成本的预期，将企业原本需要花费数十亿美元购买英伟达高阶芯片的“军备竞赛”，转变为一场更加均衡的竞争，这将促使中国互联网公司快速整合强大且价格低廉的AI模型。

标普还表示，这一事件显示中国现有的AI基础设施能够开发出领先的大模型。DeepSeek训练AI的新方法可能大幅降低训练或推理的计算需求，使中国科技行业能够以较低阶的芯片构建具有竞争力的模型，同时也将推动中国芯片制造商生产更具竞争力的产品。

本文来源于“财联社”，由FOREXBNB编辑蒋远华编辑。