根据FOREXBNB的报道，摩根士丹利在其发布的研究分析中指出，中国铝业（02600）在2024年第四季度的初步净利润达到了预期水平。该公司的盈利能力之所以表现良好，主要是由于第四季度氧化铝价格的显著上涨，这一价格比去年同期上涨了75%，部分原因是市场供应紧张，同时铝业的盈利在第四季度初仍然保持弹性。因此，摩根士丹利暂时保持对中国铝业的目标价为5.5港元，并给予“增持”评级。
报告进一步提到，由于市场供应量的增加，氧化铝的价格自2025年初开始出现下降。随着今年国内外市场新增计划产能的逐步释放，氧化铝的价格可能会继续下跌。尽管如此，考虑到供应增量有限且需求保持稳定，特别是预期国内市场将进一步推动需求，摩根士丹利预计铝价将维持在相对较高的水平。同时，该机构相信中国铝业的盈利能力将重新转移到铝产品上，这将为其稳定的盈利提供支持。
