根据FOREXBNB的报道，野村证券最近发布了一份研究报告，其中提到对中国电信(00728)的今明两年盈利预测进行了小幅调整，下调幅度为0.2%至0.5%，同时保持了“买入”评级。目标价格从5.8港元调整至5.5港元，预计今年的股息收益率将达到5.8%。

报告中指出，中国电信去年的服务收入增长预计将超过行业平均水平，这主要得益于其捆绑服务策略的有效实施。根据工信部的数据，去年前11个月电信业收入同比增长了2.6%，而野村证券预计中国电信去年的服务收入同比增长将达到3.8%，其中第四季度同比增长4.1%。该行还预计，从2024年到2026年，中国电信的资本开支与销售收入的比率可能会持续下降，这主要是因为5G网络建设速度的减缓，而人工智能(AI)和云基础设施投资仍然是公司关注的重点。

野村证券还预测，尽管中国电信的增长速度在上个季度有所放缓，但其表现仍然优于行业平均水平。在有效的成本控制措施下，预计中国电信去年的盈利同比增长了7.5%。考虑到股息增长的潜力（预计到2026年派息分派比率将超过75%），该股票仍然具有吸引力。