2024年，美股二级市场表现强劲，下半年美联储连续降息推动资金流入证券市场，道琼斯工业指数全年上涨12.88%，纳斯达克指数上涨28.64%，标普500指数上涨23.31%。受二级市场的影响，美股一级市场融资活跃，融资数量与金额相对2023年大幅增加，根据Wind数据统计，2024年股权融资(包含IPO与再融资)募资金额为1,766亿美元，较2023年的1,196亿美元增长47.67%。
IPO方面，2024年共272家企业成功上市，较2023年增加55家；融资总金额为407亿美元，较2023年增长48.75%；IPO募资金额最大的是Lineage，达51.02亿美元。SPAC方面，2024年融资家数为51家，较2023年增加21家；融资金额为92亿美元，较2023年增加175.78%。再融资方面，2024年再融资事件数达891起，较2023年增加115起；再融资金额1,359亿美元，较2023年增长47.35%。此外，中国企业境外上市制度的完善激发了国内企业赴美上市的热情，2024年中概股赴美上市数量为61家，较2023年增加25家；融资金额达30亿美元，较2023年上升207.72%。
从IPO承销维度来看，摩根士丹利以54.37亿美元的承销金额位居IPO承销榜榜首，承销家数为33家；摩根大通以52.83亿美元的承销金额位居第二，承销家数为32家；高盛以40.23亿美元的承销金额位居第三，承销家数为24家。
(注：1、榜单中的募资总额数据均包含超额配售；2、IPO统计包含公开发售、SPAC和介绍上市)
股权融资市场概览
1.1股权融资规模趋势
2024年美股一级市场股权融资总金额为1,766亿美元，较2023年融资金额1,196亿美元增加47.67%，融资环境持续向好。其中，IPO融资规模为407亿美元，较2023年上升48.75%；再融资规模1,359亿美元，较2023年上升47.35%。
1.2融资方式分布
从具体融资方式来看，2024年IPO募资金额为407.36亿美元，占总募集金额的23.06%；再融资金额1,358.99亿美元，占比76.94%。
1.3融资主体行业分布
从各个行业的融资情况分布来看，医药生物行业居第一位，融资金额为331亿美元；非银金融行业排名第二，融资金额为198亿美元；国防军工行业以195亿美元的融资规模排名第三。
从各行业融资事件数量来看，医药生物行业以393起融资数量位居榜首；非银金融行业以99起融资数量位居第二；医疗设备与服务行业以95起融资数量位列第三名。
首发篇
2.1IPO发行数量和融资规模趋势
2024年美股IPO发行数量为272家，较2023年增加55家；IPO募集金额为407亿美元，较2023年上升48.75%。其中，第四季度IPO发行数量为90家，较2023年同期增加43家；IPO募集金额95亿美元，较2023年上升137.76%。
2.2IPO市场分布
从IPO市场分布来看，2024年美股IPO家数最多的依旧来自纳斯达克，共201家企业上市，募资规模总计为241.87亿美元，占美股市场总规模的59.38%；纽交所实现49家IPO，募资额为162.04亿美元，占美股市场总规模的39.78%；AMEX交易所实现22家IPO，募资额为3.45亿美元。
2.3IPO上市主体行业分布
从上市主体行业分布来看，IPO募资规模最高的行业为非银金融，募集金额达95亿美元；其次为房地产投资信托行业，募集金额59亿美元；第三名为软件服务行业，募集金额53亿美元。
从各行业IPO发行数量来看，位居榜首的是非银金融行业，共计72家IPO项目;医药生物行业以34家位列第二，软件服务行业以24家位列第三。
2.4IPO融资金额区间统计
2024年美股IPO融资金额在1亿美元及以下的数量共181家，占到IPO总数的67%;融资规模在1-5亿美元区间的数量为72家，在5-10亿美元区间的为13家，10亿美元以上的为6家。
2.5IPO融资金额Top10
IPO融资金额最高的公司是Lineage，为51.02亿美元。StandardAero和亚玛芬体育分别以16.56亿美元和15.71亿美元位列第二和第三名。前十大IPO项目共募集152亿美元，占全部IPO募资总额的37.40%。
2.6SPAC IPO发行数量与融资规模
2024年SPAC共上市51家，较2023年增加21家;募集资金为92亿美元，较2023年上升175.78%。
2.7中概股IPO发行数量与融资规模
2024年共有61家中国企业实现赴美上市，较2023年增加25家，融资规模为30亿美元，较2023年大幅上升207.72%。其中融资金额排在前三的为亚玛芬体育(15.71亿美元)、极氪(4.41亿美元)和小马智行(2.60亿美元)。
再融资篇
3.1再融资趋势
2024年美股市场再融资募集金额共1,359亿美元，较2023年上升47.35%;再融资事件为891起，较2023年的776起增加14.82%。第四季度募集资金399亿美元，同比上升68.48%;再融资事件242起，同比增加29.41%。
3.2再融资项目市场分布
从市场分布来看，2024年美股再融资事件数最多的是纳斯达克市场，共713起，再融资规模为667.29亿美元;纽交所再融资数量共127起，募资金额682.94亿美元;AMEX交易所仅有51起再融资项目，募资为8.76亿美元。
3.3再融资主体行业分布
2024年再融资募集金额最高的行业为医药生物，再融资规模为291亿美元;国防军工行业以174亿美元的募集金额排名第二;房地产投资信托行业以131亿美元的募集金额位列第三。
从再融资数量来看，医药生物行业的再融资数量为359起，排名第一;医疗设备与服务行业以77起位列第二;软件服务行业以61起位列第三。
3.4再融资项目融资Top10
2024年再融资金额最高的公司是波音(Boeing)，为160.88亿美元;Realty Income和Keurig Dr Pepper分别以63.23亿美元和45.01亿美元位列第二名和第三名。
机构篇
4.1IPO承销规模排行榜
2024年，从IPO承销金额来看，摩根士丹利以54.37亿美元的承销金额位居IPO承销榜榜首，承销家数为33家;摩根大通以52.83亿美元的承销金额位居第二，承销家数为32家;高盛以40.23亿美元的承销金额位居第三，承销家数为24家。
4.2IPO承销家数排行榜
从IPO承销数量来看，摩根士丹利以参与33家IPO承销项目位居榜首;摩根大通以参与32家位列第二;高盛和美国银行均以24家承销家数位列第三。
4.3再融资承销规模排行榜
再融资承销规模方面，高盛以167.17亿美元承销规模位列第一，承销数量为90起;摩根士丹利承销规模为159.68亿美元，参与了80起再融资事件，位列第二;摩根大通以147.75亿美元承销金额，参与87起再融资位居第三。
4.4再融资承销数量排行榜
高盛2024年参与了90起再融资事件，位列第一名;摩根大通以87起再融资承销排名第二;美国银行以84起再融资承销位居第三。
发行中介篇
5.1IPO会计师排行榜
Withum以参与29家上市公司IPO位列会计师排行榜中的首位;位居第二的是麦楷(Marcum),参与了28家IPO;普华永道(PwC)位居第三，参与了18家IPO。
5.2IPO律师排行榜
IPO律师方面，奥杰(Ogier)参与了40家IPO，位列第一;迈普达(Maples and Calder)以参与24家位列第二;康德明(Conyers)和EGS均以参与了17家并列第三。
本文转载自“Wind万得”，FOREXBNB编辑：刘家殷。
