2024年，美股二級市場表現強勁，下半年聯準會連續降息推動資金流入證券市場，道瓊工業指數全年上漲12.88%，那斯達克指數上漲28.64%，標普500指數上漲23.31%。受二級市場的影響，美股一級市場融資活躍，融資數量與金額相對2023年大幅增加，根據Wind數據統計，2024年股權融資(包含IPO與再融資)募款額為1,766億美元，較2023年的1,196億美元增长47.67%。
IPO方面，2024年共272家企業成功上市，較2023年增加55家；融資總金額為407億美元，較2023年增長48.75%；IPO募款金額最大的是Lineage，達51.02億美元。SPAC方面，2024年融資家數為51家，較2023年增加21家；融資金額為92億美元，較2023年增加175.78%。再融資方面，2024年再融资事件数達891起，較2023年增加115起；再融資金額1,359億美元，較2023年增長47.35%。另外，中國企業境外上市製度的完善激發了國內企業赴美上市的熱情，2024年中概股赴美上市數量為61家，較2023年增加25家；融资金额達30億美元，較2023年上升207.72%。
從IPO承銷維度來看，摩根士丹利以54.37億美元的承銷金額位居IPO承銷榜榜首，承銷家數為33家；摩根大通以52.83億美元的承銷金額位居第二，承銷家數為32家；高盛以40.23億美元的承銷金額位居第三，承銷家數為24家。
(註：1、榜單中的募資總額數據均包含超額配售；2、IPO統計包含公開發售、SPAC和介紹上市)
股權融資市場概覽
1.1股權融資規模趨勢
2024年美股一級市場股權融資總金額為1,766億美元，較2023年融資金額1,196億美元增加47.67%，融資環境持續向好。其中，IPO融資規模為407億美元，較2023年上升48.75%；再融資規模1,359億美元，較2023年上升47.35%。
1.2融資方式分佈
從具體融資方式來看，2024年IPO募款額為407.36億美元，佔總募集金額的23.06%；再融資金額1,358.99億美元，佔比76.94%。
1.3融資主體產業分佈
從各產業的融資狀況分佈來看，醫藥生物產業居第一位，融資金額為331億美元；非銀金融業排名第二，融資金額為198億美元；國防軍工業以195億美元的融资规模排名第三。
從各產業融資事件數量來看，醫藥生物行業以393起融資數量位居榜首；非銀金融業以99起融資數量位居第二；醫療設備與服務業以95起融資數量名列第三名。
首發篇
2.1IPO發行數量和融資規模趨勢
2024年美股IPO發行數量為272家，較2023年增加55家；IPO募集金額為407億美元，較2023年上升48.75%。其中，第四季IPO發行數量為90家，較2023年同期增加43家；IPO募集金額95億美元，較2023年上升137.76%。
2.2IPO市場分佈
從IPO市場分佈來看，2024年美股IPO家數最多的依舊來自納斯達克，共201家企業上市，募款規模總計為241.87億美元，占美股市場總規模的59.38%；紐交所實現49家IPO，募資額為162.04億美元，占美股市場總規模的39.78%；AMEX交易所實現22家IPO，募資額為3.45億美元。
2.3IPO上市主體產業分佈
從上市主體產業分佈來看，IPO募資規模最高的產業為非銀金融，募集金額達95億美元；其次為房地產投資信託業，募集金額59億美元；第三名為軟體服務業，募集金額53億美元。
從各行業IPO發行數量來看，位居榜首的是非銀金融業，共計72家IPO專案;醫藥生物行業以34家位列第二，軟體服務業以24家位列第三。
2.4IPO融資金額區間統計
2024年美股IPO融資金額在1億美元及以下的數量共181家，佔到IPO總數的67%;融資規模在1-5億美元區間的數量為72家，在5-10億美元區間的為13家，10億美元以上的為6家。
2.5IPO融資金額Top10
IPO融資金額最高的公司是Lineage，為51.02億美元。StandardAero和亞瑪芬體育分別以16.56億美元和15.71億美元位列第二和第三名。前十大IPO計畫共募集152億美元，佔全部IPO募資總額的37.40%。
2.6SPAC IPO發行數量與融資規模
2024年SPAC共上市51家，較2023年增加21家;募集資金為92億美元，較2023年上升175.78%。
2.7中概股IPO發行數量與融資規模
2024年共有61家中國企業實現赴美上市，較2023年增加25家，融資規模為30億美元，較2023年大幅上升207.72%。其中融資金額排在前三名的為亞瑪芬體育(15.71億美元)、極氪(4.41億美元)和小馬智行(2.60億美元)。
再融資篇
3.1再融資趨勢
2024年美股市場再融資募集金額共1,359億美元，較2023年上升47.35%;再融資事件為891起，較2023年的776起增加14.82%。第四季募集資金399億美元，年減68.48%;再融資事件242起，年比增加29.41%。
3.2再融資專案市場分佈
從市場分佈來看，2024年美股再融資事件數最多的是納斯達克市場，共713起，再融資規模為667.29億美元;紐交所再融資數量共127起，募款額682.94億美元;AMEX交易所僅有51起再融資項目，募資為8.76億美元。
3.3再融資主體產業分佈
2024年再融資募集金額最高的產業為醫藥生物，再融資規模為291億美元;國防軍工業以174億美元的募集金额排名第二;房地產投資信託業以131億美元的募集金额位列第三。
從再融資數量來看，醫藥生物產業的再融資數量為359起，排名第一;醫療設備與服務業以77起位列第二;軟體服務業以61起位列第三。
3.4再融資專案融資Top10
2024年再融資金額最高的公司是波音(Boeing)，為160.88億美元;Realty Income和Keurig Dr Pepper分別以63.23億美元和45.01億美元位列第二名和第三名。
機構篇
4.1IPO承銷規模排行榜
2024年，從IPO承銷金額來看，摩根士丹利以54.37億美元的承銷金額位居IPO承銷榜榜首，承銷家數為33家;摩根大通以52.83億美元的承銷金額位居第二，承銷家數為32家;高盛以40.23億美元的承銷金額位居第三，承銷家數為24家。
4.2IPO承銷家數排行榜
從IPO承保數量來看，摩根士丹利以參與33家IPO承保項目位居榜首;摩根大通以參與32家位列第二;高盛和美國銀行均以24家承銷家數位列第三。
4.3再融資承銷規模排行榜
再融資承銷規模方面，高盛以167.17億美元承銷規模排名第一，承保數量為90起;摩根士丹利承銷規模為159.68億美元，參與了80起再融資事件，排名第二;摩根大通以147.75億美元承销金额，參與87起再融資高居第三。
4.4再融資承銷數量排行榜
高盛2024年參與了90起再融資事件，名列第一名;摩根大通以87起再融資承銷排名第二;美國銀行以84起再融資承銷位居第三。
發行中介篇
5.1IPO會計師排行榜
Withum以參與29家上市公司IPO位列會計師排行榜中的首位;位居第二的是麥楷(Marcum),參與了28家IPO;普華永道(PwC)位居第三，參與了18家IPO。
5.2IPO律師排行榜
IPO律師方面，奧傑(Ogier)參與了40家IPO，名列第一;邁普達(Maples and Calder)以參與24家位列第二;康德明(Conyers)和EGS均以參與了17家並列第三。
本文轉載自“Wind萬得”，FOREXBNB編輯：劉家殷。
