想像你在跑步，剛開始感覺輕鬆，但逐漸加速，身體開始感到疲勞。這時，你會判斷自己是否還能繼續，還是需要放慢速度休息。RSI(相對強弱指數，Relative Strength Index)在股市中的作用類似，幫助投資者判斷市場是否過熱或過冷。當它的值過高或過低時，說明市場可能需要調整，類似你需要休息或減速。
它是一種廣泛使用的技術分析指標，由J. Welles Wilder在1978年提出。它的作用是衡量金融工具(如股票、外匯、商品期貨等)在特定時間內價格變化的速度與強度，幫助交易者判斷市場的超買與超賣狀態，從而預測市場可能的反轉。它因其計算簡單且直觀，成為了市場分析中不可或缺的一部分。
相對強弱指數的計算方式並不複雜，它是基於一段時間內的價格波動，常用14個週期(天、小時、分鐘等)作為標準計算週期。它的值從0到100，計算公式為：RSI = 100 - (100 / (1 + RS))。
其中，RS(相對強度)是指某一時期內上漲的平均幅度與下跌的平均幅度的比率。透過該公式，可以得到一個相對強弱指數值，反映出价格波动的相對強度。它的核心在於衡量上漲和下跌力量的對比，透過這個對比幫助判斷市場是否過度買入或過度賣出。
它最常用的應用是識別市場的超買和超賣狀態。當RSI超過70時，通常認為市場處於超買狀態，這意味著價格可能過高，存在回調的風險;而當它低于30時，市場則可能處於超賣狀態，價格過低，可能會出現反彈。這種簡單的判斷方式使得它成為短期交易者在市場中尋找買賣機會的重要工具。
除了超買超賣的判斷，它還可以幫助交易者識別市場的趨勢強度。如果相對強弱指數長期維持在70以上，說明市場處於強勢上漲階段，買盤力量主導;如果它長期維持在30以下，則表示市場處於強勢下跌階段，空頭主導市場。在趨勢較強的市場中，它能夠提供市場動能的變化訊息，幫助交易者做出及時的反應。
RSI還可以透過“背離”來預測市場的轉折點。背離是指价格走势与相对强弱指数走势不一致，通常被認為是市場反轉的訊號。顶背離出现在价格创出新高时，而它沒有同步創出新高，表示上漲動能減弱，市場可能會出現反轉;底背離则出现在价格创出新低时，而它沒有同步創出新低，表示下跌動能減弱，市場可能迎來反彈。背離是它非常重要的判断信号之一，幫助交易者發現市場潛在的反轉機會。
它的交叉訊號也是交易者常用的買賣依據。當它從上往下穿越70時，通常被視為賣出訊號，意味著市場進入超買區，可能會出現回呼;當它從下往上穿越30時，則通常視為買進訊號，意味著市場進入超賣區，反彈的機會增加。交叉訊號簡潔明了，是RSI判斷市場變化的直覺方式。
儘管RSI在技術分析中非常有用，但它也有一些局限性。首先，它是一個滯後指標，它依賴過去的價格數據，因此在快速變動的市場中，可能錯過一些交易機會。其次，隨機相對強弱指數在震盪市場中可能產生較多的假訊號，尤其是在價格波動不大的時候，它可能會在超買或超賣區域之間頻繁波動，給交易者帶來誤導。
為了彌補這些缺陷，許多交易者選擇將它與其他技術指標結合使用。例如，結合移動平均線(MA)或MACD(平滑異同移動平均線)等可以幫助過濾假訊號，從而提高交易的成功率。透過這些輔助工具，它的訊號更加準確，能夠更好地指導交易決策。
另外，它的衍生版本——Stochastic RSI(隨機相對強弱指數)也廣受歡迎。它將傳統相對強弱指數作為輸入，透過結合隨機指標進行計算，提升了其在震盪市場中的敏感度和反應速度。與傳統的相比，隨機相對強弱指數能够更早识别出超买和超卖状态，特別適用於高頻交易或短期交易者。
整體來說，RSI作為一種技術分析工具，具有重要的市場判斷功能。它不僅可以幫助交易者識別市場的超買超賣狀態，也能夠提供市場趨勢的強度訊息，進而預測市場反轉的潛力。儘管相對強弱指數有滯後性、假訊號等不足，但透過與其他技術指標結合使用，它仍然是非常有效的工具，尤其在震盪市場和短期交易中表現優異。
