盤前市場動向
1. 11月18日(週一)美股前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發稿，道瓊期貨跌0.40%，標普500指數期貨漲0.02%，納指期貨漲0.37%。
2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.34%，英國富時100指數漲0.13%，法國CAC40指數跌0.28%，歐洲斯托克50指數跌0.60%。
3. 截至發稿，WTI原油漲0.52%，報67.27美元/桶。布伦特原油漲0.53%，報71.42美元/桶。
市場消息
本週展望：英偉達(NVDA.US)財報震撼來襲，零售大廠財報與房地產數據接踵而至。未來一周，市場焦點將從股市的波動轉向一系列重要財報的發布，尤其是英偉達的收益报告，同時零售巨頭沃爾瑪和塔吉特的財報也將引發關注。另外，比特幣價格波動也是投資人關注的焦點。經濟數據方面，房屋市場數據和標普全球製造業和服務業的初步指數將提供經濟成長的早期指標。在聯準會方面，繼上週聯準會主席鮑威爾對未來利率走勢發表評論後，未來一周美联储官员的几位讲话也将成为市场关注的焦点。鮑威爾曾暗示，美國央行可能會對未來的利率決定持謹慎態度，這一表態無疑將對市場利率走勢產生重要影響。
美股還能漲！大摩知名空頭再度“倒戈”：明年標普500將達6500點。摩根士丹利策略師Michael Wilson近年來以看空美國股市聞名，但他對2025年的前景持樂觀態度。這位策略師預計，在經濟成長改善和聯準會進一步降息的推動下，標普500指數明年將收在6500點附近，較上週五5870點的收盘點位高出11%。他之前預測該指數到2025年中期為5400點。Wilson表示：“美國股市的估值很高，但美國宏觀經濟情勢好轉、未來美國關稅政策可能對世界其他地區經濟成長產生更大負面影響以及動物精神將推動股市漲勢擴大。”他表示，川普政府放鬆管制也將使美國企業受益，儘管其他潛在政策的影響尚不清楚。他表示：“隨著聯準會明年降息以及商業週期指標持續改善，我們預期企業獲利成長將持續擴大。”
Oppenheimer：這項動能指標顯示美股漲勢將持續明年。據Oppenheimer的数據，月度相對強弱指數(RSI)顯示，美股整體市場要到2025年才會見頂。該行技術分析師Ari Wald在一份報告中寫道：“動能指標也表明，未來幾個月市場的最高風險低於平均水平。”“自1936年以來，標普500指數14個月RSI首次達到70和週期峰值之間的持續時間中位數為12個月，在此期間的中位數回報率為+19%，”Wald表示，“這個訊號是在8月底發出的。”“另外，18次中有15次(83%)距離週期峰值至少6個月，18次中有12次(67%)在高峰後至少上漲10%。”
企業獲利關鍵指標跌至負數，美股大漲勢頭恐現“急煞車”？華爾街分析師正迅速下調對美國企業明年獲利成長的預期，這可能很快就會給股市的強勁上漲踩下煞車。彙編數據顯示，一項被稱為“獲利修正勢頭”的關鍵指標——衡量標普500指數未來12個月每股獲利預期的上下變化——已跌至負值，並徘徊在過去一年第二糟糕的水平附近。在過去十年的大部分時間裡，企業獲利一直是股市上漲的基石。今年的上漲導致估值過高、部位增加的背景下，利潤成長前景惡化可能削弱標普500指數的進一步上漲。BI首席股票策略師Gina Martin Adams表示，股市正在“為反轉做好準備。進入2025年的一個大問題是，聯準會是否能夠繼續放鬆政策，以及獲利動能是否有利於大型科技公司以外的落後公司”。
無懼短期回調！高盛堅定唱多黃金：明年劍指3000美元。高盛表示，受各大央行買進和美國降息推動，黃金價格明年將上漲至創紀錄水平。高盛將黃金列為2025年首選大宗商品交易之一，並表示金價可能在川普擔任美國總統期間延續漲勢。包括Daan Struyven在內的高盛分析師在報告中直言“買入黃金”。分析師重申，到2025年12月金價將達到每盎司3000美元。他們表示，這項預測的結構性驅動因素是各央行的需求增加，而隨著聯準會降息，流入交易所交易基金(ETF)的資金將帶來週期性提振。分析師表示，貿易緊張局勢空前升級可能會重振黃金的投機頭寸。另外，對美國財政可持續性的擔憂日益加劇，這也可能提振金價。他們指出，各大央行——尤其是那些持有大量美國公債儲備的央行——可能會選擇購買更多黃金。
比特幣從大選以來最大跌幅中反彈。比特幣價格波動加劇，從美國大選結果出爐以來最大的兩天跌幅中反彈，反映出對當選總統川普政策議程影響的評估發生了變化。數據顯示，比特幣在上週六和上週日下跌了近3%。而截至發稿，比特幣已漲至僅略低於9.2萬美元的水平，但仍低於上週創下的約9.3萬美元的歷史新高。
個股訊息
傳川普政府擬放寬自動駕駛汽車規定！特斯拉(TSLA.US)或成最大贏家。據知情人士透露，美國當選總統川普的團隊計畫將“建置完全自動駕駛(FSD)汽車的聯邦框架”作為美國運輸部的優先事項之一。在現行的聯邦法規下，那些希望大規模部署無方向盤或煞車汽車的公司面臨重大阻礙，特斯拉就是其中之一。雖然美國交通部可以透過國家公路交通安全管理局(NHTSA)頒布規則，以促進自動駕駛汽車的運行，但國會法案將為自動駕駛汽車的大規模採用鋪平道路。知情人士表示，一項正在討論的兩黨立法措施將制定有關自動駕駛汽車的聯邦法規。如果新的法規能讓FSD汽車成為可能，那麼特斯拉執行長、川普的巨額捐贈者馬斯克將直接受益，後者將特斯拉的未來押在自動駕駛和人工智慧技術方面。截至發稿，特斯拉週一美股盤前漲近8%。
英偉達(NVDA.US)新一代Blackwell晶片再次延遲交付，被曝存在過熱問題。英偉達新一代Blackwell處理器在安裝到大容量伺服器機架時有過熱問題，導致延遲交付。報道稱，這些問題已導致設計變更和延遲，並引發了谷歌、Meta和微軟等客戶對能否準時部署Blackwell伺服器的擔憂。英偉達已指示其供应商对机架进行多次设计变更，以因應過熱問題。該公司與其供應商和合作夥伴密切合作，對工程設計進行修改，以改善伺服器散熱。雖然這些調整是此類大規模技術發布的常規步驟，但這還是進一步延後了預期的出貨日期。截至發稿，英偉達周一美股盘前跌逾2%。
傳超微電腦(SMCI.US)將週一提交合規計劃，以避退市風險。知情人士透露，超微電腦計劃在周一前向納斯達克提交合規計劃，以維持其股票市場交易資格。先前，該公司因需更多時間提交最新季度收益報告而請求延期。超微電腦在向美國證券交易委員會提交的文件中透露，其特別委員會已完成對前審計師安永提出的初步擔憂的調查，並預計其他正在進行的工作將很快結束。另外，該公司表示需要更多時間聘請新的會計師事務所，並準備2025年第一季的10-Q表，這將在2024年的10-K表完成並提交後進行。該公司在聲明中強調，他們打算採取一切必要措施，盡快滿足納斯達克的持續上市要求。這次提交計畫的目的是為了避免再次被摘牌，確保公司能夠在納斯達克繼續交易。截至發稿，超微電腦週一美股盤前漲超12%。
波音(BA.US)推展裁員計劃：向400多名員工發出裁員通知。據報道，債務纏身的波音公司向其專業航空工會的400多名成員發出了裁員通知，作為持續面臨財務挑戰的更大規模裁員計劃的一部分。上週，航空航天專業工程員工協會(SPEEA)的成員據悉收到了解僱通知書，裁員預計明年1月中旬正式生效。波音曾在10月表示，計劃在未來幾個月內裁員10%，約1.7萬人。該公司執行長奧特伯格告訴員工，公司必須“重新調整員工水平，以適應我們的財務現實”。
奧洛茲美醫療(HALO.US)擬以21億美元現金收購Evotech(EVO.US)。據報道，奧洛茲美醫療首席执行官Helen Torley表示，公司計劃以現金形式融資20億歐元(合21億美元)收購德國Evotec公司。據報道，奧洛茲美醫療预计将以手头约6億美元的现金和剩余的债务为部分收购提供资金。Helen Torley補充說，該公司正與潛在銀行貸款人敲定債務融資。截至發稿，奧洛茲美醫療周一美股盘前涨近3%。
業績預告
週二早晨：信也科技(FINV.US)、塗鴉智能(TUYA.US)
週二盤前：沃爾瑪(WMT.US)、勞氏(LOW.US)、美敦力(MDT.US)、富途(FUTU.US)、小鵬汽車(XPEV.US)、唯品會(VIPS.US)、微博(WB.US)、金山雲(KC.US)
