FOREXBNB獲悉，全球最大規模計算機網絡和互聯網設備製造商思科(CSCO.US)，將於美東時間2月12日美股盤後公佈截至1月底的2025財年第二季度業績。值得注意的是，思科股價自2024年下半年以來走出牛市軌跡，今年以來更是不斷創下歷史新高，股價與業績層面堪稱繼引領90年代中期開啟的互聯網大浪潮之後，煥發第二春——即受益於AI時代的硬件基礎設施需求激增。
思科2024年以來估計與業績齊增，很大程度上因為這家互聯網時代的最強奠基者、網絡設備行業老牌巨頭在高性能數據中心網絡設備方面——主要包括數據中心高性能網絡組件以及專業互聯解決方案，具有領先優勢，並且與“AI芯片霸主”英偉達(NVDA.US)的全面合作關係也推動思科直接受益於AI熱潮之下全球數據中心大規模新建設趨勢帶來的強勁硬件需求，以及擴建所帶來的硬件升級需求。
華爾街分析師們對於思科的業績預期方面，分析師們普遍預計思科Q2整體銷售額同比增長8.4%，至138.6億美元，對於當前財年和下一財年，559.3億美元和581.3億美元的华尔街预期分别表明财年销售额年增幅有望高达4%以及3.9%。
分析師們預計思科當前季度每股收益為0.91美元，意味著有望同比增長4.6%。過去30天裡，分析師共識預期曲線基本維持不變;當前財年的每股收益普遍預期則為3.65美元。對於思科下一個財年，分析師們普遍預期的每股收益為3.90美元，與思科一年前的分析師普遍預期相比增長了6.9%。
據了解，思科在上一個財季所報告的整體銷售額約為138.4億美元，同比下降5.6%;同期每股收益則為0.91美元，而一年前則為1.11美元。但是與華爾街分析師們當時普遍預期的137.6億美元相比，上一財季思科所報告的整體銷售額則超出預期，每股收益更是超預期增長了4.6%。在過去四個季度中，思科整體銷售額與每股收益均超出華爾街普遍預期。
股價層面，在過去的一個月裡，這家路由器、數據中心交換機、軟件和專業互聯網服務銷售與提供商的股價上漲了4.1%，而作為對比，美股大盤基準——標普500綜合指數的漲幅僅為1.7%。在此期間，思科所屬的美股計算機網絡行業的整體漲幅接近4%。自2024年下半年以來，隨著企業人工智能基礎設施支出持續升級，以及與英偉達合作帶來數據中心網絡設備強勁需求，思科業績與股價持續擴張，股價自2024下半年以來大漲超40%。
互聯網時代的奠基者思科，在2000年“互聯網泡沫破裂”之後，近二十年內股價與業績可謂一蹶不振。然而，隨著ChatGPT掀起全球企業與各政府部門史無前例的人工智能部署與投資熱潮，思科業績在數據中心高性能網絡設備強勁需求之下大幅擴張，全球投資機構也開始重新青睞這家被市場唾棄近二十年之久的計算機設備與專業互聯網服務提供商。整體來看，思科業績受益於AI相關的硬件基礎設施需求增長，尤其是數據中心高性能網絡設備(交換機、路由器、互聯方案)的需求激增。
隨著大規模AI訓練與推理的普及，數據中心對高速、低延遲網絡設備的需求急劇上升。AI工作負載(例如大模型訓練、實時推理等)要求天量級數據在大量AI GPU、ASIC或其他加速器之間高速傳輸，進而對數據中心的交換機、路由器、互連繫統等提出更高性能要求。作為多年來全球領先的數據中心高性能網絡設備供應商，思科在該領域網絡設備(包括高密度交換機、路由器和專用互聯解決方案)方面具有巨大需求優勢，因此能直接受益於這種硬件大規模新增與升級需求。
最新消息顯示，思科2024年以來持續與英偉達開展更緊密的合作關係。這種合作主要體現在優化數據中心互聯以及數據中心網絡集成解決方案開發：利用英偉達領先業內的AI GPU加速技術，雙方合作致力於提供能更好支持AI訓練和推理的高性能網絡基礎設施;雙方不斷探索將英偉達的硬件與思科的網絡設備更緊密地整合，為客戶提供一體化的數據中心解決方案，幫助客戶們在構建愈發龐大的AI集群時既能獲得強大的計算能力，也能確保數據傳輸的高效性和穩定性。
