根據FOREXBNB的報道，摩根大通最近發布了一份關於美國股市硬件和網絡行業的研究報告，其中對一些非週期性公司進行了深入分析，並特別看好思科(CSCO.US)和Keysight Technologies(KEYS.US)。
具體來說，摩根大通對Ciena(CIEN.US)給出了“中性”的評級。Ciena在長距離光連接領域佔有較大市場份額，並正在努力增加其在短距離應用領域的市場份額。然而，摩根大通認為，数据中心业务在短期内不太可能实现显著增长，近期的增長將更多依賴於可插拔產品。
摩根大通對思科的前景更為樂觀，給予了“增持”評級。思科設定的2025財年營收增長目標並不依賴於美國聯邦業務的複蘇。大型企業客戶正積極推動思科的企業業務發展，因為他們擁有進行大規模基礎設施升級的財務能力。與此同時，中小型企業客戶面臨更多的不確定性，這限制了他們在大型專案投資和市場變化適應能力。另外，思科鼓勵客戶積極應對潛在的關稅問題，主動進行需求規劃和增加庫存。思科指出，不同產品類別的總體支出仍然不均衡，客戶更傾向於在數據中心和遠程工作連接等關鍵領域進行投資，而不是在SD-WAN等不那麼關鍵的領域。思科在業界的定價一直保持競爭力，目前的市場動態仍在可控範圍內。
摩根大通沒有對慧與科技(HPE.US)給予評級。Blackwell產品的早期採用者可能是雲服務提供商和模型構建商，這些客戶的利潤率通常低於企業客戶。慧與科技承認在AI服務器業務方面起步較慢，但該公司最近在計算和液體冷卻領域取得了進展，傳統服務器的需求也在持續增長。
最後，摩根大通對Keysight Technologies給出了“增持”評級。儘管汽車和通用電子業務表現不佳，但半導體業務顯示出複蘇跡象。在有線業務的強勁推動下，預計Keysight的商業通訊業務營收將成長，未來可能會超過無線業務。核心業務的訂單趨勢表明，第一財季的訂單總量將與上一季度持平。此外，美國的出口限制通常對公司的營收增長產生100-200個基點的負面影響。
