根據FOREXBNB的報道,招商證券在其最新研究報告中宣布,對三生製藥(01530)維持“增持”評級,並將目標價從10港幣提升至11港幣,這反映了對其明年預測本益比10倍的預期。

招商證券預測,三生製藥的關鍵產品“特比澳”在最近結束的國家談判續約中獲得了一個溫和的結果,而“海春”也成功納入了健保目錄。由於“特比澳”續約結果的溫和性,該行預計三生製藥在2025年總金額2026年財年將繼續實現兩位數的總收入成長。

報告還預計,在2025年總金額2026年財年期間,三生製藥的整體毛利率將維持在86%的水平(2024年上半年為86.5%),這主要是由於“特比澳”的價格在此期間將保持穩定。招商證券指出,三生製藥目前的股價相對於2025年總金額2026年財年的預測本益比各為5倍,處於歷史本益比估值區間的較低位置。