FOREXBNB獲悉,摩根大通將其對歐洲央行(ECB)降息的預測提前至今年12月,預計降息50個基點。該機構指出,歐元區經濟活動持續放緩,是推動這項決策的主要原因。

先前,摩根大通曾預計歐洲央行將在明年1月加快寬鬆步伐。然而,最新報告發布後,貨幣市場交易員對歐洲央行下個月降息50個基點的押注大幅增加,預計該可能性從10%升至20%。

摩根大通經濟學家格雷格·福澤西(Greg Fuzesi)在一份客戶報告中寫道:“考慮到PMI(採購經理人指數)的急劇下降、服務業通膨勢頭減弱、貿易不確定性可能持續,以及當前利率處於緊縮區間,降息的理由非常充分。”

經濟數據支持降息決策

11月歐元區商業活動意外萎縮,德國通膨未如經濟學家預期那樣加速,核心通膨率同樣未如預測般上升。這些數據反映出經濟成長和通膨勢頭的疲軟,為更激進的貨幣政策調整提供了支持。

儘管如此,福澤西也指出,歐洲央行內部的鴿派成員似乎尚未對降息50個基點形成明確推動力。他補充道:“然而,數據的快速變化已經使得更大膽的行動變得合理。”

內部觀點分歧

歐洲央行管委會成員弗朗索瓦·維勒魯瓦·德加洛(Francois Villeroy de Galhau)上週五表示,歐洲央行應繼續降息,但具體的寬鬆步伐將在未來幾個月內確定。而另一位成員伊莎貝爾·施納貝爾(Isabel Schnabel)本週稍早則表現出更偏鷹派的立場,稱借貸成本已接近不再抑制經濟成長的水平。

儘管管委會內部存在不同觀點,福澤西在報告中表示:“即使管委會內部的動態有時會導致難以理解的結果,但數據的發展已經讓12月降息50個基點變得十分具有吸引力。”

債市反應

摩根大通的報告發布後,德國公債殖利率隨之下跌,兩年期殖利率下降5個基點,至1.95%,這是自2022年11月以來的最低水平。

此次摩根大通的預測表明,隨著歐元區經濟數據的惡化,歐洲央行可能需要採取更迅速、更激進的措施,以應對成長放緩和通膨回落的雙重挑戰。這項預測若成真,或將對歐元區金融市場和全球經濟情勢產生深遠影響。