FOREXBNB获悉,摩根大通将其对欧洲央行(ECB)降息的预测提前至今年12月,预计将降息50个基点。该机构指出,欧元区经济活动持续放缓,是推动这一决策的主要原因。
此前,摩根大通曾预计欧洲央行将在明年1月加快宽松步伐。然而,最新报告发布后,货币市场交易员对欧洲央行下月降息50个基点的押注大幅增加,预计该可能性从10%升至20%。
摩根大通经济学家格雷格·福泽西(Greg Fuzesi)在一份客户报告中写道:“考虑到PMI(采购经理人指数)的急剧下降、服务业通胀势头减弱、贸易不确定性可能持续,以及当前利率处于紧缩区间,降息的理由非常充分。”
经济数据支持降息决策
11月欧元区商业活动意外萎缩,德国通胀未如经济学家预期那样加速,核心通胀率同样未如预测般上升。这些数据反映出经济增长和通胀势头的疲软,为更激进的货币政策调整提供了支持。
尽管如此,福泽西也指出,欧洲央行内部的鸽派成员似乎尚未对降息50个基点形成明确推动力。他补充道:“然而,数据的快速变化已经使得更大胆的行动变得合理。”
内部观点分歧
欧洲央行管委会成员弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加洛(Francois Villeroy de Galhau)上周五表示,欧洲央行应继续降息,但具体的宽松步伐将在未来几个月内确定。而另一位成员伊莎贝尔·施纳贝尔(Isabel Schnabel)本周早些时候则表现出更偏鹰派的立场,称借贷成本已经接近不再抑制经济增长的水平。
尽管管委会内部存在不同观点,福泽西在报告中表示:“即使管委会内部的动态有时会导致难以理解的结果,但数据的发展已经让12月降息50个基点变得十分具有吸引力。”
债市反应
摩根大通的报告发布后,德国国债收益率随之下跌,两年期收益率下降5个基点,至1.95%,这是自2022年11月以来的最低水平。
此次摩根大通的预测表明,随着欧元区经济数据的恶化,欧洲央行可能需要采取更迅速、更激进的措施,以应对增长放缓和通胀回落的双重挑战。这一预测若成真,或将对欧元区金融市场和全球经济形势产生深远影响。