FOREXBNB獲悉，毫無疑問，華爾街對人工智慧領域的機會有著許多疑問。然而，微軟(MSFT.US)和谷歌母公司Alphabet(GOOG.US,GOOGL.US)等科技巨頭並不會因此停止在聊天機器人等技術上投入數十億美元。分析指出，事實證明，持有這些科技巨頭的股票仍然是正確的投資策略。
上週，市場對英偉達(NVDA.US)的財報表現反應平平。儘管利潤成長，由於新一代Blackwell AI平台的利潤率略低於市場預期，股價在財報發布後仍未能突破先前的水平。這可能反映出來自人工智慧領域新興競爭者——美國超微公司(AMD.US)的價格壓力。
另外，有些人對微軟、Alphabet、亞馬遜(AMZN.US)、Meta Platforms(META.US)等巨頭在生成式人工智慧上的巨額投入表示擔憂。這些投入目前的報酬率尚顯不足。
部分公司，例如Adobe(ADBE.US)，正在努力通過其AI驅動的產品獲利，但從目前的財報中，這些AI收入的直接影響尚不明顯。
即便如此，大型科技公司在AI領域的支出依然勢不可擋。儘管成長速度可能會放緩，投入的規模仍在持續擴大。據FactSet数據显示，預計到2027年，Alphabet、微軟、Meta和亞馬遜的資本投資將每年以兩位數的百分比成長，總額接近3000億美元。
這些公司投資AI的原因很簡單：全球各地的企業客戶對AI技術需求旺盛。據Evercore策略师的数據，目前約有10%的大型企業在某種程度上採用了AI科技，這一比例較今年初的不到5%显著提高。他們預測，到明年底，這一比例將達到25%。
AI晶片因此供不應求，而英偉達在這領域獨佔鰲頭。例如，其第三季的資料中心晶片銷售額翻了一番以上，達到創紀錄的308億美元。
顯然，大型軟體供應商和晶片製造商的未來一片光明。分析師預計，包括英偉達、微軟、亞馬遜、Meta、Alphabet、蘋果(AAPL.US)和特斯拉(TSLA.US)在內的“七巨頭”的銷售額將在未來幾年以兩位數百分比成長。
對這些公司來說，這意味著利潤率提升和獲利的快速成長。例如，英偉達可以透過晶片銷售的龐大規模提高利潤率，而銷售額的成長速度遠超過營運成本的成長。對於像Meta這樣的公司，其銷售成長則來自廣告客戶，這些客戶願意為Instagram和Facebook上的優質廣告位支付高價。未來幾年，Meta的銷售成長預計將超越支出成長，從而推動獲利成長快於銷售額增速。
分析指出，“七巨頭”的股價仍有上漲空間。儘管它們今年的漲幅已經超過標普500指數兩倍，根據Evercore的數據，這些公司的預期本益比目前約為27倍，較年初的30倍以上有所下降，且處於2016年以來的中位數範圍，為投資者提供了進一步買入的機會。
