FOREXBNB獲悉,香港交易所(00388)發文稱,自1999年推出首隻ETF以來,香港ETF市集正式揭開序幕。在以多元化產品為基礎上,市場發展日漸成熟並不斷開拓新投資領域。今年11月香港ETF市場踏入25週年!經過多年發展,該市場已成為亞洲ETF樞紐,同時也是亞洲最大、最活躍的ETF交易所之一,涵蓋194支產品,市值於10月底達到4,950億港幣。

在香港ETF市場發展過程中,早期陸續推出的不少核心產品,例如覆蓋香港股票、A股、債券及黃金等主要資產類別的ETF,為投資人提供以各項資產類別為投資標的之“基本”選擇,並為日後的成長奠定基礎。

隨著市場日益成熟,產品選擇亦趨向更多元化且屢創“市場之首”,例如於2004推出的全球首支A股ETF、於2005年推出的亞洲首債券ETF、於2016年推出的香港首批槓桿及反向產品,以及最近推出的亞洲首批虛擬資產ETF。

虛擬資產ETF的到來為投資者開拓嶄新投資領域。2022年,亞洲首批比特幣及以太幣期貨ETF在香港交易所上市後,港交所陸續推出新產品,包括於今年4月迎來亞洲首虛擬資產現貨ETF,並緊接於7月迎來亞洲首比特幣反向產品。目前共有10虛擬資產ETF於香港上市,總市值於10月底達到36億元。

受產品組合持續擴充帶動,香港ETF市場過去五年成長率上升,期內,平均每日成交額的複合年增長率高達29%,今年首十個月之平均每日成交額達到179億元。近年,香港ETF市場結構持續優化,例如於2020年推出的新價位錶將最低上落價位降低最多80%,從而收窄買賣差價,有效提高市場流動性及降低交易成本,繼而推動成交額成長。

另外,ETF通在2022年7月4日正式啟動,為香港ETF市場注入新的流動性,並讓國際投資者可透過ETF投資中國市場的獨特主題。ETF通在今年7月擴容後,滬深港通現時共有241支合資格ETF。在10月,北向交易的平均每日成交金額達到58億元人民幣,而南向交易的平均每日成交金額則為33億港幣。

新科技及國際化將是推動香港ETF市場發展的重要因素。在科技方面,香港交易所最近宣布,計劃於2025年透過網路平台數位化及自動化ETF的實物申購及贖回機制,以提升整體ETP市場效率,推動其二級市場活動持續成長。

另外,香港ETF市場的產品領域持續國際化,2023年11月亞太區首支、全球最大的沙烏地阿拉伯ETF於香港交易所上市,隨後在今年追蹤港股的ETF今年10月在沙烏地阿拉伯上市,並迅速躋身該市場成交大ETF之列,反映當地對香港市場的投資需求熱切,或可成為香港ETF市場額外資金來源。