11月11日，A股低開高走，超3900股飄紅，全天成交2.5兆元，較上個交易日縮量1738億。截至收盤，滬指漲0.51%，深成指漲2.03%，創業板指漲3.05%，科創50指數漲4.7%。
據券商中國報道，分析師認為，這與國產替代概念崛起有關。據券商研報，台積電和美國國會對於晶片動作頻頻，這利好國產先進製程加速發展。大陸AI公司有望加速将流片从台积电向大陸同行转移，加速國產先進製程在工藝、良率和產能三維的提升。
磁碟上，自主可控主線延續強勢，半導體、光刻機、記憶體晶片、國家大基金持股等方向領漲；光伏等新能源賽道股展開反彈，摩爾線程概念股大漲；AI應用端、信創等板塊走強，汽車整車板塊午後持續走高，華為概念、瓦斯等板塊均有所表現。跌幅方面，白酒等大消費板塊繼續走弱，煤炭、地產、銀行等板塊跌幅居前，另外，多隻高位股重挫，華夏幸福、中化岩土、雙成藥業等多股跌停。
主力經費方面，資金青睞半導體、搭乘用車、電池、廣告行銷等行業，資金出逃其他電源設備、證券、電腦設備、航空機場等行業。
機構觀點
展望後市，海通證券認為，財政政策發力或推動A股走向基本面驅動。
中金公司：相對看好大盤成長風格
中金公司認為，綜合宏觀環境變化、指數走勢結構、成交分佈狀況、技術指標表現等，我們認為A股當前具有一定的宏觀預期支撐，微觀結構偏中性，成交量能夠對市場進行一定托底，未來關注結構性行情。風格輪動方面，在11月相對看好大盤成長風格。
國泰君安：市場仍會博弈增量政策預期
國泰君安認為，在人大會後政策分歧減小，但年底經濟工作會議給予對於2025年的增量政策指引前，市場仍會博弈增量政策預期，推動行情震盪與輪動。行情仍會有上上下下的反覆，方向性的決斷在年末。政策取向能否從“擴充貨幣”向“擴信用”邁進是行情可否再度推升的關鍵。海外靴子落地，國內財政發力，下階段增量政策方向明確，利好化債與擴內需等主線。
海通證券：財政政策發力或推動A股走向基本面驅動
海通證券認為，美國大選落地，海外迎來變局，川普主張對內減稅、對外加關稅、支持傳統能源和製造回流，對美國經濟有雙面影響。在川普新的政策取向下，美股或有支撐，美債利率或上行，美元長期偏強，黃金行情待續，能源價格承壓。內因是影響A股的關鍵變數，當前國內政策底已現，財政政策發力或推動A股走向基本面驅動，結構上關注主線科技製造以及中高端製造。
熱門板塊
1、半導體延續漲勢
自主可控、國產替代產業鏈全線爆發，半導體、光刻機、記憶體晶片、國家大基金持股等方向領漲，華大九天、國芯科技、大港股份等10餘股封板。
點評：中信證券認為，美方在先進科技領域制裁的實際邊際影響逐漸減弱，不會改變中國半導體產業長期高端化的方向，並且將會加速推進中國的產業自立。長期而言中國大陸可望培育出一套獨立於美國之外的自主可控的產業鏈體系。
2、光電板塊走強
光電板塊反覆走強，愛旭股份2連板，英傑電氣20%漲停，天奈科技、天際股份、百萬新股份、安彩高科等多股漲停。
點評：訊息面上，中國首部《能源法》將於2025年1月1日起施行。提出加快風電和光伏發電基地建設，支持分散式風電和光伏發電就近開發利用，合理有序開發離岸風電，積極發展光熱發電。中信證券稱，降本增效仍是光電產業週期性變化中企業不變的追求，頭部廠商可望在產業洗牌期進一步鞏固技術競爭優勢。
3、汽車板塊走高
汽車整車股震盪走高，長安汽車、東風股漲停，江淮汽車、北汽藍谷、賽力斯、長城汽車、江鈴汽車、金龍汽車、廣汽集團等跟漲。
點評：訊息面上，上海市擴大汽車消費，適當放寬汽車消費信貸申請條件，推廣車牌分期消費信貸產品。國元證券認為，汽車產業獲利水準進入平穩成長、高品質發展階段，後續建議關注行業年末行情及“以舊換新”政策在年底前的具體落實狀況，長期看好產業出海方向。
4、信創概念活躍
信創概念反覆活躍，中興通訊、焦點科技、用友網絡、金橋資訊、麒麟信安、中國高科等多股漲停。
點評：國泰君安表示，隨著政府化債及更積極財政政策的落地，預計政府信創採購將從2024年第四季開始快速回暖，先前業務與政府信創採購關聯性更高的公司，或先前未參與政府信創採購，但此次順利獲得了安全可靠採購資格的公司，將更邊際受益於此政府信創採購的重啟。
本文轉載自“騰訊自選股”，FOREXBNB編輯：黃曉冬。
