隨著上市公司三季報陸續披露，險資第三季持倉動態也隨即出爐。據wind数據显示，截至目前保險資金第三季增持68股，減持73股，增持個股主要分佈於計算機、機械設備等行業，減持个股主要分布于医药生物，電子業。
另外，險資持倉市值增加較高的行業分別為食品飲料、通訊、交通運輸業，持倉市值減少較多的產業分別為煤炭、鋼鐵業；其中，增持比例最高的為萬達訊息，屬於計算機行業，減持比例最高的是百洋醫藥。增持個股持股市值增加最高的是貴州茅台(600519.SH)、中國電信(601728.SH)，減持個股持股市值減少最多的是兗礦能源(600188.SH)、中信特鋼(000708.SZ)。
巨豐投顧資深投資顧問趙玲對財聯社記者表示，險資整體減持今年走勢較強勁的高股息風格標的，增持今年以來持續弱於市場的一些優質標的。保險資金對於個股所處高低位置進行切換，獲得個股均值回歸的回報。
百洋醫藥、兗礦能源、中信特鋼遭大幅減持
財聯社記者註意到，百洋醫藥(301015.SZ)、兗礦能源、中信特鋼在三季遭險資大幅減持。
具體來看，百洋醫藥2024年中報顯示，泰康人壽保險有限公司-傳統-普通保險產品、泰康人壽保險有限公司-萬能-个人萬能产品、泰康人壽保險有限公司-分紅-个人分紅新进为该股前十大流通股东，持股數量分別為349.83百萬條腿、328.61百萬條腿、300.44百萬條腿。截至2024年三季末，上述险资对百洋醫藥具体持股数量未详细列出，但整體持股數量減少了9283839股。
兗礦能源方面，2024年三季，險資完全退出了兗礦能源的前十大流通股東，持股數量從3992.05萬股減少到0股，持股比例從0.88%減少到0%。
業內人士表示，險資的撤離可能反映了市場對兗礦能源短期業績下滑的擔憂，以及對煤炭產業整體前景的謹慎態度。雖然煤炭產業在中長期仍維持緊平衡狀態，但短期內市場對兗礦能源的持股意願較低。
中信特鋼方面，2024年三季度中國人壽和新華保險在三季度均減少了對中信特鋼的持倉，無論是市值、持股比例還是持倉數量都有所下降。其中，國人壽減持幅度較大，市值減少了10744.25萬元，持股比例減少了0.16%，持倉數減少了800.23百萬條腿；新華保險減持幅度相對較小，市值減少了3252.97萬元，持股比例減少了0.05%，持倉數減少了247.88百萬條腿。
業內人士認為，三季市場可能有所波動，險資或因風險管理的考慮，減少了對中信特鋼的持倉。
大幅增持貴州茅台、中國電信
貴州茅台和中國電信是目前險資在第三季持倉市值增加最高的個股；險資對貴州茅台及中國電信第三季持股市值分別增加16.31億元和12.61億元。
截至2024年9月30日，保險公司對貴州茅台的持股數量為547.23百萬條腿，相較於2024年6月30日的持股數量540.75百萬條腿，增加了6.47百萬條腿。
業內人士表示，三季市場整體情緒回暖，尤其是消費板塊，包括食品飲料行業受到了主力資金的青睞。數據顯示，9月26日食品飲料板塊獲主力資金淨買入額達到116.46億元。另外，9月的一系列穩步增長政策提振了市場信心，尤其是對業績穩定且回報率高的板塊，如白酒產業是利好。
從貴州茅台自身表現看，三季，貴州茅台的股價回升。9月26日，貴州茅台股價逼近漲停，成功收復1500元關口。隨後，茅台股價連續突破1300、1400、1500、1600元四個整數關口，重返兩兆市值。
“險資作為長期投資者，傾向於業績穩定、分紅率高的股票，貴州茅台符合險資投資偏好；透過增持貴州茅台，險資還能進一步分散投資組合風險”，業內人士表示。
財聯社記者註意到，除了險資外，貴州茅台還在三季獲得機構增持，三季，多檔指數基金如上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF等，均大幅增持了貴州茅台；指數型基金的增持進一步提升了茅台的市場關注度與流動性。
2024年第三季末，險資對中國電信持股為9.09億股，相比2024年中報時的7.86億股，增加了1.22億股；持倉市值方面，2024年第三季末，險資對中國電信持股市值為60.97億元，相比2024年中報時的48.36億元，增加了12.61億元。
財聯社記者註意到，2024年第三季末，中國電信的收盤價為6.71元人民幣，而2024年中報時的收盤價為6.15元人民幣，股價有上漲。業內人士表示，險資對中國電信投資興趣增加，或是因為對其未來發展看好。
對個股進行高低位切換
從險資三季目前的調倉情況來看，趙玲認為，險資的調倉一方面是個股股價表現上的高低切換，即漲多了跌多了的均值回歸，另一方面是估值上的均值回歸。
“舉例來看，兗礦業上半年漲11.55%，最高漲幅超40%，上半貴州茅台下跌8.9%，最高漲幅不足2.6%,同期大盤跌0.25%。第二季末，兗礦能源近十年的估值分位數為80.99%，貴州茅台近十年的估值分位數為7.19%”，趙玲表示。
本文轉載自“財聯社”，FOREXBNB編輯：陳筱亦。
