美東時間10月23日,當天美股三大指數全線收跌,特斯拉也下跌了近2%。然而,特斯拉出乎意料地在盤後發布了超乎預期的第三季財報,使其股價盤後跳漲超過12%。
在Robotaxi發表會表現不佳後,特斯拉近期股價一直承壓。同時,星艦回收成功和馬斯克的“大手筆”新聞頻頻登上美國頭條,這加劇了市場對馬斯克“不務正業”形象的認知,市場本不對這份財報抱持期待。
但市場總是如此,常在意外時帶來驚喜。
財報顯示,特斯拉第三季營收為251.8億美元,略低於分析師預期的254.3億美元,與去年同期的233.5億美元基本持平。調整後每股收益達0.72美元,高於分析師預期的0.60美元;毛利率達到19.8%,也優於預期的16.8%;經營利潤為27.2億美元,同樣超出預期的19.6億美元。
令人意外地,備受市場質疑的Cybertruck首次實現了正毛利率。馬斯克甚至給了強而有力的業績指引,預測明年特斯拉汽車銷售將成長20%-30%,而Cybercab計劃於2026年實現量產,每年生產目標至少為200萬輛。
在整個汽車市場趨於飽和的背景下,特斯拉第三季的獲利表現優異,主要得益於儲能業務的利潤創紀錄增長和汽車生產成本的降低。
儲能業務已成為特斯拉成長的新星。數據顯示,本季能源發電與儲能業務營收達23.76億美元,年成長52.4%,毛利率高達30.5%,創下單季最高紀錄。
儘管初期市場未給予足夠關注,但隨著美國各地AI資料中心對電力需求的飆升,特斯拉的儲能業務開始嶄露頭角。根據摩根士丹利的數據,預計到2030年,美國資料中心的用電量將相當於1.5億輛電動車的用電量。
特斯拉的汽車業務方面,三季營收200.16億美元,年成長約2%。雖稍有回升,但對投資者來說,汽車板塊的表現仍無法令人滿意。前三季的銷量比去年下降2.3%,這意味著第四季必須面臨巨大的銷售壓力以實現全年成長。
特斯拉清楚自身所處階段,財報指出,其正處於兩個成長浪潮的過渡期:一是Model 3/Y平台的全球擴展,二是自動駕駛技術和新產品的推出所帶來的機會。
特斯拉表示,明年將推出包括低價車型在內的新車,並計劃在明年上半年開始生產。同時,Cybertruck的業務毛利率首次達到正值,標誌著一個重要的里程碑。
在智慧駕駛領域,馬斯克重申了他對Robotaxi的承諾,並計劃在2026年實現Cybercab的量產,目標是年產200萬輛。同時,FSD(全自動駕駛)版本也在不斷優化,以提升安全性和舒適度。
面對挑戰,特斯拉的目標是保持銷售穩定,馬斯克預計2023年銷量能穩穩,並在2024年實現20%-30%的成長。特斯拉CFO也指出,維持第四季的汽車利潤率將是一大挑戰,儘管Semi電動卡車仍在試生產階段,但市場需求非常強勁。
未來如何,我們拭目以待。