根據智通財經APP的消息，建銀國際發布了一份研究報告，報告中指出，崑崙能源（00135）的評級保持為“跑贏大市”，同時將2024至2026年的核心盈利預測分別下調了3%、7%和9%，目標價從8.5港元小幅調整至8.4港元。


報告中預計，崑崙能源的液化天然氣（LNG）加工廠的利潤將有所提升，燃氣和液化石油氣（LPG）銷售的利潤預計將實現高單位數的增長，這將抵消LNG終端利潤和石油勘探與生產業務利潤下降的影響。目前預計2024年核心盈利同比增長1%，燃氣銷量預計將實現高單位數增長，而LNG加工廠的利潤增長預計將達到兩位數。


建銀國際還表示，考慮到崑崙能源未來幾年每年將產生超過60億元人民幣的自由現金流，預計其派息比率可能從2023年的40%提高到2024年的43%。同時，預計燃氣銷售業務將成為崑崙能源2025年盈利的主要推動力，提供更穩定的單位利潤率，並預測銷量可以實現中高單位數的增長，支持全年核心盈利可能增長3%。