根据智通财经APP的消息，建银国际发布了一份研究报告，报告中指出，昆仑能源（00135）的评级保持为“跑赢大市”，同时将2024至2026年的核心盈利预测分别下调了3%、7%和9%，目标价从8.5港元小幅调整至8.4港元。


报告中预计，昆仑能源的液化天然气（LNG）加工厂的利润将有所提升，燃气和液化石油气（LPG）销售的利润预计将实现高单位数的增长，这将抵消LNG终端利润和石油勘探与生产业务利润下降的影响。目前预计2024年核心盈利同比增长1%，燃气销量预计将实现高单位数增长，而LNG加工厂的利润增长预计将达到两位数。


建银国际还表示，考虑到昆仑能源未来几年每年将产生超过60亿元人民币的自由现金流，预计其派息比率可能从2023年的40%提高到2024年的43%。同时，预计燃气销售业务将成为昆仑能源2025年盈利的主要推动力，提供更稳定的单位利润率，并预测销量可以实现中高单位数的增长，支持全年核心盈利可能增长3%。