根據FOREXBNB的報導，恆生銀行(00011)的財富管理首席投資總監梁君馡指出，美聯儲在1月底的利率決策會議上決定不調整利率。美聯儲主席鮑威爾強調，未來降息需要看到通脹持續下降或勞動力市場出現疲軟的跡象，而利率期貨市場預測下一次降息可能最早在6月發生。實際上，在去年12月的會議上，美聯儲已經重新評估了2025年內可能僅降息兩次的預測，因此市場對此次利率決策的反應較為平淡，轉而更加關注特朗普提高關稅的舉措，因為這可能會推高通脹並迫使美聯儲調整其貨幣政策。恆生銀行认为，今年投資市場的風險主要集中在特朗普的政策上，而美聯儲是否降息則相對次要。
梁君馡進一步指出，隨著美國提高關稅政策的實施，市場對股市的看法將變得更加謹慎。特別是美國股市在過去兩年中主要受到幾家科技巨頭的推動，但這些科技股的估值和盈利增長預期已經相當高。同時，市場對於人工智能(AI)相關的基礎設施投資是否過於樂觀也產生了疑問，預計這些板塊的波動性將增加，從而影響美股的整體表現。因此，恆生銀行建議今年在美股投資上應分散投資板塊，關注派息股票，並減少對高增長股的依賴。
在亞洲股市方面，美元的強勢短期內對資金流向不利，但特朗普的關稅政策對中國內地經濟的實際影響有限。預計亞洲股市的中長期表現將受到中國內地經濟刺激政策和區域內更緊密的貿易聯繫的支持。
在債券市場方面，由於美聯儲近期已經很好地管理了市場對利率的預期，預計短期至中期的美國國債利率將保持穩定。在投資組合中加入高評級的美元債券可以鎖定當前較高的收益率，並有效控制股市大幅波動的風險。
恒生银行经济研究部主管兼首席经济师薛俊昇表示，美聯儲如市場預期般維持了利率不變。其聲明中刪除了關於通脹持續下降至2%的表述，這主要反映了近幾個月美國通脹有所回升的跡象。實際上，通脹的回升和勞動力市場的穩定為美聯儲暫停降息提供了依據。恆生銀行認為，隨著美國新政府實施關稅措施，全球及美國的經濟和貿易環境將變得更加不確定，美聯儲將更加重視未來數據的變化，以確定利率的走向。
