根据FOREXBNB的报道,建银国际在其最新研究报告中宣布,将微博-SW(09898)的评级从“跑赢大市”调整为“中性”,并将目标价从93.6港元降低至77.22港元。
报告指出,微博在第三季度的业绩超出了建银国际和市场的预期,特别是在巴黎奥运会的推动下,公司的广告收入表现强劲,尤其是食品饮料和运动服装广告商的贡献尤为突出。然而,随着奥运会的结束,预计公司的广告收入可能会再次出现下降。
建银国际认为,微博业务的改善只能通过全面的消费者复苏来实现,因为公司超过三分之二的广告收入来自消费相关行业,这使得其业务高度依赖品牌广告。在对微博复苏的时间表有更明确的预测之前,建银国际对公司第四季度的收入持保守态度,预计同比下降4%,而明年则预计没有增长。
考虑到较低的基数效应,建银国际预计微博第四季度的盈利将同比增长29%,但在正常化的基础上,预计明年的盈利将同比下降7%。该行将微博今年的盈利预测上调了4%,以反映第三季度超出预期的业绩,但同时将2025年和2026年的盈利预测分别下调了3%和2%,以反映广告支出复苏的放缓。