根据FOREXBNB的报道,摩根士丹利在其发布的研究分析中,给予阿里健康(00241)“增持”评级,并设定目标价为4.9港元。报告中提到,中国医疗保健产品的在线渗透率正在不断增长。阿里健康再次确认了其2025至2026财年收入年均复合增长率超过10%的目标,旨在超越行业增长速度,同时实现利润率的持续提升。
报告中提到,阿里健康在2025财年的中期业绩达到了预期,收入同比增长了10.2%,达到了143亿元人民币,略高于其调整后的指引(预期为高单位数增长),这得益于其商品交易总额(GMV)的稳定增长和分成比例的提升。在该时期内,公司纯利润为7.69亿元人民币,而经调整后的净利润为9.77亿元人民币,均基本符合预期。
摩根士丹利引用了阿里健康管理层的预期,他们表示,得益于“双11”期间的卓越表现和潜在的消费复苏,对2025财年收入增长超过10%,净利润超过15亿元人民币,以及经调整净利润约20亿元人民币充满信心。管理层还预计,2026财年的收入将实现双位数增长,随着利润率的进一步扩张,经调整后的利润有望达到23亿至25亿元人民币,这与摩根士丹利的预期基本一致。