根据FOREXBNB的报道，野村证券最近发布了一份研究报告，其中提到腾讯控股（00700）在第三季度的非国际财务报告准则净利润同比增长了33%，超出了预期。公司管理层表示，今年内回购的金额可能会超过全年1000亿港元的目标。因此，野村证券维持对腾讯的“买入”评级，并将其目标价定为500元。
野村证券在报告中提到，腾讯第三季度的总收入同比增长了8%，符合预期。非国际财务报告准则下的净利润同比增长了33%，超出了市场和野村证券的预期。净利润的增长主要得益于超出预期的非经营性收入和较低的税费。毛利率同比上升了3.6个百分点，达到53.1%，略低于市场预期的53.4%。
在报告期内，腾讯的营销服务（原网络广告）业务收入同比增长了17%，超出了市场预期的16%。这一增长主要得益于视频账号、小程序和微信搜索的收入增加，以及巴黎奥运会相关品牌广告的贡献。视频账号（VA）广告在第三季度同比增长超过60%，预计占公司市场服务总收入的17%。
此外，腾讯的网络游戏收入同比增长了13%，比市场预期高出1%，主要得益于本地和国际市场游戏收入分别增长了14%和9%。本土游戏收入增长势头加快，主要得益于一款新的热门游戏、DNF移动版的全季度收入贡献，以及《王者荣耀》（Honor of Kings）等游戏的收入增加。
报告还提到，腾讯重新推出了基于小程序的电商平台Mini Shops，帮助商家在微信上建立商店，并通过微信的各种功能（包括朋友圈和视频账号）分享商品。野村证券认为，这一概念看似创新，但腾讯在电商业务上的历史表现令人担忧。
