致同（香港）会计师事务所最新发布的《亚洲私募股权投资观点2025》报告指出，亚洲私募股权行业在2024年市场活动回升后，展现出乐观的复苏势头。报告中提到，亚洲的并购及收购活动在2024年重拾动力，结束了连续两年的交易量下滑。这一复苏主要由亚太地区交易激增推动，尤其是东南亚地区，各国均录得强劲的本地生产总值增长。中国+1策略提倡供应链及投资多元化至中国以外的地区，为亚太地区带来显著的增长动力，进一步推动交易活动，并为私募股权领域注入了新的活力。
尽管全球地缘政治不确定性仍然存在，2025年亚太地区私募股权市场仍然乐观，这主要得益于东南亚及科技、媒体与通信行业的强劲交易活动。强劲的消费需求以及持续的数码化转型进一步推动了该地区的增长。展望2025年，这种积极势头预计将持续，并由多项机遇支撑，包括中国AI初创企业如DeepSeek的成功、东南亚电子商务市场蓬勃发展，以及印度日益增长的消费力。此外，较低的利率降低了借贷成本，预期将进一步促进投资活动，支持市场保持上升趋势。
中国的AI领域凭借突破性的技术进步及蓬勃发展的初创企业生态系统，已成功吸引全球私募股权投资者的高度关注。以DeepSeek等企业为代表，中国展示了其在全球舞台上竞争的实力，并于医疗健康、金融科技、自动驾驶及智能制造等多个行业推出尖端的AI解决方案。
致同香港咨询总监麦玮方表示，中国政府对AI发展的大力支持，加上国内庞大的数据资源及高度接受科技创新的用户群体，为AI行业的快速增长奠定了坚实基础。生成式AI应用的快速推广，以及AI技术在传统行业中的深度融合，也进一步激发了投资者的兴趣。在全球私募股权公司积极寻求高增长机遇的背景下，中国的AI行业凭借其战略优势和巨大的增值潜力，成为备受瞩目的投资焦点。
香港的IPO市场于2024年录得显著反弹，并重新稳居全球四大主要上市地之一。在中国经济增长的推动下，新上市公司的市盈率有所改善，加上精简的IPO流程，增强了香港作为通往中国内地和东南亚门户的吸引力。随着科技公司上市门槛的进一步降低及监管环境的持续优化，香港的IPO市场预期于2025年将进一步增长。
汤飈表示，电池巨头宁德时代(300750.SZ)计划于香港上市，预计募资规模达50亿美元，或将成为2025年港交所规模最大的IPO，彰显了香港市场重新焕发的吸引力。然而，在当前复杂的全球竞争格局下，香港需进一步完善市场机制、增强资本市场活力，并推动金融模式创新，以应对多变的外部挑战及增强国际竞争力。
