根据FOREXBNB的报道，MSCI的首席研究官阿什利·莱斯特（Ashley Lester）在其最新报告中指出，科技驱动的增长，尤其是人工智能领域的发展，将继续对市场趋势产生影响。一些美国的大型市值股票，特别是那些涉及人工智能的公司，在全球股市市值中占据着主导地位，并带来了显著的回报。这些股票由于预期盈利增长强劲而享有较高的估值溢价，但随着支出的增加和预期增长的放缓，它们的吸引力开始受到质疑。

地缘政治和科技发展的区域差异正在扩大，美国的关税政策增加了不确定性。MSCI的研究显示，全球企业中有20%的收入容易受到政策的影响。美国的科技公司可能因其服务型商业模式而免受贸易保护主义加剧的影响，而规模较小的新兴市场则面临更高的风险敞和口潜在的收入影响。

亚洲在能源转型方面处于领先地位

中国一直是亚洲能源消费增长的主要驱动力。中国在可再生能源领域投入巨资，特别是在太阳能和风能领域，同时天然气的使用量也在稳步增长。

对于投资者来说，即使他们的投资组合在地理或行业上对亚洲能源市场或大宗商品的敞口有限，能源转型趋势所引发的连锁反应仍然具有深远的影响，并将继续在最终产品和供应链中显现。

地缘政治紧张局势以及投资者在全球能源转型观点上的分歧，可能会阻碍气候行动，扰乱供应链并增加转型成本。MSCI的气候风险估值模型（Climate Value-at-Risk）显示，全球极端变暖情景引发的物理风险可能对股票收益产生重大影响。

私募市场正在逐渐复苏

自2021年以来，私募资产投资者面临诸多挑战。利率的快速变化迫使他们重新评估资产定价，并重新审视多元资产配置策略。

某些策略的买卖价差扩大，增加了资产估值的不确定性，导致交易陷入停滞。自2022年以来，在并购领域退出的投资比持有投资的估值倍数更小。其中，美国的差异更为显著，而全球其他市场的差异相对较小。

在全球不同地区的私募股权领域，存在显著的行业差异。美国的私募股权基金更倾向于投资信息技术（IT）领域。

在全球房地产领域，自新冠疫情爆发以来，私募市场的滞后性尤为明显，公开市场价格变动明显领先。私募房地产在欧洲地区的价格与交易回暖幅度比美国和亚太地区更为显著。

美国政策可能会扩大经济差异

更高的关税加上潜在的贸易紧张局势，可能会拖累全球经济增长，并加剧美国的通货膨胀。

关税对欧元区的主要影响可能是削弱商业信心，影响长期投资决策，并加剧现有的经济挑战，这与美国大选以来欧元区国债收益率下降的情况相吻合。