根据FOREXBNB的报道，独角兽早知道披露，乐舒适计划在3月初开展香港上市的管理层NDR（非交易路演），预计交易规模在2亿至3亿美元之间，目标是在2025年上半年通过港交所的聆讯。乐舒适于1月27日向港交所提交了上市申请，联席保荐人为中金公司、中信证券和广发证券（香港）。

乐舒适的招股说明书指出，该公司是一家国际性的卫生用品企业，专注于非洲、拉丁美洲和中亚等快速发展的新兴市场，主要业务包括婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤、卫生巾和湿巾等婴儿及女性卫生用品的研发、生产和销售。

根据弗若斯特沙利文的报告，以2023年的销量计算，乐舒适在非洲的婴儿纸尿裤市场和卫生巾市场均占据首位，市场份额分别为20.0%和14.0%；同时，在加纳、肯尼亚、科特迪瓦、塞内加尔、喀麦隆和坦桑尼亚的婴儿纸尿裤市场，以及在塞内加尔、肯尼亚和坦桑尼亚的卫生巾市场均排名第一。

值得注意的是，乐舒适的主要产品几乎全部销往非洲地区，报告期内，乐舒适在非洲地区的销售收入占全年收入的比例分别为99.9%、98.7%、98.2%。

凭借超过15年的全球经营战略，乐舒适已经成为非洲多国卫生用品行业的领先企业，也是新兴市场的重要参与者。公司通过建立海外管理团队和培养本地人才，优化人力资源配置，实现了跨国高效的经营运作。此外，乐舒适还建立了广泛而深入的销售网络，覆盖非洲、拉丁美洲和中亚30多个国家，截至2024年9月30日，公司在12个国家设立了18个销售分支机构，并拥有超过2,500家批发商、经销商、超市和其他零售商的广泛销售网络。

依靠公司广泛的销售网络，乐舒适在往绩记录期间实现了快速增长。2023年，公司的婴儿纸尿裤和卫生巾的销量分别达到37.14亿片和13.33亿片，同比分别增长24.0%和39.1%。尽管公司采取低价策略，但毛利率却出现了显著增长，2022年毛利率为23%，而2023年达到了35%。

在财务方面，乐舒适在2022年、2023年以及2023年和2024年截至9月30日的九个月期间，收入分别约为3.20亿元人民币、4.11亿元人民币、3.12亿元人民币和3.34亿美元；同期，年/期内利润分别为1839万元人民币、6468万元人民币、4690.9万元人民币和7228.2万美元。

据悉，乐舒适此次香港IPO募集的资金计划用于扩大公司的整体产能和升级生产线；在非洲、拉丁美洲和中亚进行营销和推广活动；战略性收购卫生用品行业的业务；升级公司的CRM系统，并在公司多个国家的业务中逐步实施；聘请管理顾问公司对新市场和新产品进行分析，并就策略执行及企业管理提供建议；以及用作营运资金和一般公司用途。