根据FOREXBNB的报道，以阿里巴巴（09988）为代表的中国科技股近期因DeepSeek推出的大型语言模型而迎来上涨。摩根大通指出，追踪中国互联网股票的中概互联网指数ETF（KWEB）今年迄今的回报率为22%，这一增长主要得益于中国生成式人工智能（AI）热潮所激发的交易活跃度。他们认为，这次中国科技网络股的反弹将比去年4月和9月的前两次行业反弹更具持续性，并且坚信这不仅仅是一个月的短期上涨。

摩根大通强调，这一轮科技网络股的上涨主要由中国的AI发展推动，DeepSeek的推出为投资界带来了积极的影响。他们预计，随着AI应用的不断扩展，互联网云服务企业的收入在未来几个季度将加速增长，这将为股价提供支撑。

美国的AI热潮已经持续了两年，美股科技七巨头的平均股价上涨了256%，超过了同期标普500指数的59%。其中，英伟达（NVDA.US）在基本面的持续推动下，股价累计上涨了850%。摩根大通表示，从美股AI热潮中学习到的是，由长期颠覆性基本面发展驱动的估值重估可以持续很长时间，只要相关企业在AI领域持续取得积极进展，并且市场或国家的贝塔值为正面。

DeepSeek将进一步推动中国AI消费，加速云业务收入的增长。基于对阿里云收入的正面预期调整，以及其作为中国一线云服务的确认，估值倍数将得到提升，这将成为推动阿里巴巴股价的两大因素。

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摩根大通指出，腾讯和百度的股价可能会以不同的方式受到AI发展的推动，但两者也面临不同的风险。例如，投资者对腾讯云的价值已经在股价中得到了充分体现。因此，阿里巴巴被认为是目前中国生成式AI发展主题下的最佳受益股。