2月14日，港股三大指数高开，恒生指数涨0.98%，恒生科指涨1.43%，国企指数涨1.00%。

盘面上，科网股表现较强，百度集团高开0.48%，消息称苹果仍在与百度共同开发中国iPhone用户的人工智能功能。华虹半导体低开2%，2024年四季度销售收入5.392亿美元，同比增长18.4%，毛利率环比减少0.8个百分点。

关于港股后市

银河证券研报指出，短期内，DeepSeek热潮和春节消费数据超预期促使投资者情绪更加乐观，带动港股估值提升。中长期看，港股行情仍取决于基本面情况，随着新质生产力发展和国内促消费政策实施，港股公司盈利预计稳中有增。总体上，展望未来，港股预计震荡上行。配置方面，第一，科技板块依然具备较高投资机会。第二，在国内扩内需、稳消费等政策刺激下，当前估值水平相对较低的港股消费股有望上涨。第三，在海外不确定因素扰动下，港股高股息策略仍具备吸引力，尤其是积极进行市值管理的央企高股息标的。

中金公司研报称，在经历了年初两周的连续回调后，港股自1月中旬开启了反弹行情，且明显跑赢A股，这也契合中金公司提示的恒指19000点是关键支撑位，低迷时可以更积极的介入。但是，节后的反弹力度却超出多数投资者的预期。1)本轮行情的驱动因素?AI热情推动科技领涨，情绪是主要驱动。2)后续的可能变数?关税进展和政策预期互为因果，AI科技趋势更加关键。海外方面，特朗普渐进式关税短期影响相对可控。然而关税压力减轻与DeepSeek在产业上带来的兴奋等反而可能使国内短期政策加码的可能性降低。相比之下，AI产业的发展前景更为关键，但目前还无法做出确切判断。

信达证券研报指出，1 月中旬以来的表现，整体比较符合春节前后，A 股的季节性胜率赔率偏强的规律。不过可喜的是，这一次恒生指数也有很强的表现，这是2024 年10 月以来的第一次。2022 年以来，历次季度行情的起点附近，均能够看到港股比A 股更强。2022 年3 月15 日恒生指数企稳，但上证综指跌到了4 月底，随后迎来季度上涨。2022 年11 月港股开启反弹，力度比A 股更强，也是季度上涨的标志。2024 年2 月恒生指数比上证综指领先半个月见底，2024 年8 月恒生指数比上证综指领先一个月见底。

板块差异和投资者结构的差异，导致从短期的角度，港股会更反映机构投资者的预期。由于个人投资者情绪往往同步或滞后市场，所以季度级别行情底部的时候，往往会表现为恒生指数领先上证综指，但随着上涨的持续，在季度行情的后半段，往往上证综指又会变得比港股更强。

据中国证券报，国信证券海外策略研究首席分析师王学恒认为，随着美债利率下行以及2025年1月港股市场各个板块业绩普遍上修，港股市场的估值修复正在路上。就后市配置而言，随着DeepSeek发布，多家企业更新或者发布了AI大模型，给了投资人更积极的期待；汽车、医药、消费等板块此前涨幅较小，随着国内促消费政策不断落地叠加板块自身业绩改善，未来一段时间也会有不错的表现。此外，金融股及高股息品种依然有较好的配置价值。

华泰证券研究所所长张继强建议，对于港股市场可在此前哑铃配置的基础上，沿盈利预期变动情况寻找调仓或增配的方向：“首先，建议增配DeepSeek发布催化下，盈利预期有所上修的港股互联网与科技硬件标的；其次，适当增配受益于春节消费数据回暖、盈利预期有所上修的大众消费板块；最后，盈利预期相对稳健的红利标的仍可作为底仓配置的选择。”

展望港股市场2025年的表现，吴信坤认为，港股市场流动性宽松有望延续，美联储降息趋势不改，微观层面除港股通带来增量资金外，外资也有望阶段性回流。港股基本面复苏的大方向较为确定，复苏进程关键看增量政策落地速度。综合而言，影响港股市场的因素中积极因素偏多，考虑到当前估值、投资者情绪仍处于历史偏低位置，2025年港股市场有望上行。

热点聚焦

1、央行发布2024年第四季度中国货币政策执行报告。报告表示，综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。报告还表示，强化逆周期调节，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机调整优化政策力度和节奏。

2、据网络平台数据，电影《哪吒之魔童闹海》总票房(含预售)已达到100亿元，成为中国影史上首部票房达到100亿元的电影。猫眼专业版票房预测数据显示，《哪吒2》预测总票房超160亿元。

3、针对美国对进口钢铝征收25%关税，中国钢铁工业协会昨日表示，坚决反对提高关税，这种行为不利于健康的、公平的贸易和市场竞争，它实际上是一种贸易保护主义。

4、上海市发改委发布消息，上海制定一批增量政策，以政策措施的有效性应对外部环境变化的不确定性，政策举措主要包括8个方面。其中提出，全面落实国家和我市新一轮汽车以旧换新补贴政策，延续实施免费申领新能源汽车牌照额度政策到2025年底，大力促进汽车更新消费。

5、近日，华夏港元数字货币基金获批，该基金预计在2月底正式上市。该基金是是亚太地区首支零售代币化基金，为投资者提供了通过区块链工具获取港元货币基金收益的创新投资工具。这也是自2023年11月香港证券及期货事务监察委员会(SFC)发布“代币化证监会认可投资产品”通函后获批的首只零售基金。

公司要闻

小鹏汽车-W(09868)：小鹏汽车董事长何小鹏表示，要做一款2万美元的顶级智驾产品。小鹏汽车今年5月会推出MONA的顶配版MONA M03 MAX，“搭载行业最顶尖的自动驾驶技术”。何小鹏认为，下一个10年，高阶智能驾驶的渗透率会从2%提升至50%，甚至80%—90%。此外，小鹏汽车副总裁“托马斯电火车”在微博透露小鹏和华为会有合作。

百度集团-SW(09888)：知情人士透露，尽管苹果公司已与新合作伙伴阿里巴巴集团达成合作，但仍在与百度共同开发中国iPhone用户的人工智能功能。

华虹半导体(01347)：2024年四季度销售收入5.392亿美元，同比增长18.4%，环比增长2.4%。

瑞声科技(02018)：2024财年综合净利润升至17至18.15亿元，同比增加约130%至145%。

华润建材科技(01313)发盈警 预期2024年拥有人应占盈利同比减少大约62%至72%

金科服务(09666)：主要股东金科地产将公开拍卖公司1.08亿股，持股比例降至9.24%。

赣锋锂业(01772)：阿根廷Mariana锂盐湖项目正式投产，一期规划年产能2万吨氯化锂。

本文转自“腾讯自选股”，FOREXBNB编辑：徐文强。