根据FOREXBNB的报道，国联证券在其研究报告中宣布，对理想汽车-W(02015)维持“买入”评级。该机构预测理想汽车在2024至2026年间的营业收入将分别达到1473亿、2054亿和2800亿元人民币，年增长率分别为19.0%、39.4%和36.3%。同时，归属于母公司的净利润预计分别为85.3亿、142.4亿和237.3亿元人民币，年增长率分别为-27.1%、67.0%和66.6%。每股收益（EPS）预计分别为4.02元、6.71元和11.18元，三年复合年增长率（CAGR）为40.6%。国联证券认为，理想汽车的产品力提升、智能化电动化加速、销量和盈利能力均有望实现。
国联证券的主要观点包括：
2025年2月1日，理想汽车公布了2025年1月的交付数据。在2025年1月，理想汽车共交付了29,927辆新车。
理想汽车的优势车型保持了竞争力，交付量保持稳定。
在2025年1月，理想汽车交付了约3万辆新车，相较于2024年1月略有下降。理想L6作为核心车型，其产品力优势持续，自上市以来累计交付量已超过20万辆，并连续七个月成为中国市场增程电动汽车销量的领头羊。
智能驾驶技术持续升级，AI可能成为新的发展重点。
在《如何评价车企端到端能力》的报告中，我们认为理想汽车在算力和数据规模方面具有优势，未来在AI能力上有望保持领先地位。1月份，理想汽车向用户推送了基于800万Clips训练模型的全新OTA7.0，即理想AD Max V13.0OTA。春节期间，理想同学的交互功能升级，包括春节贺卡和春节问答等，有效吸引了用户。理想汽车期望通过连接物理世界和数字世界，成为全球领先的人工智能企业，AI可能成为新的发展重点。优质的AI基础大模型训练效率全面提升，智能驾驶等核心垂直领域可能即将进入功能实现阶段。
理想汽车的生态体系建设正在加速，智能电动战略有望迅速实施。
截至2025年1月31日，理想汽车已在全国建立了500家零售中心，覆盖150个城市；拥有486家售后维修中心及授权钣喷中心，覆盖225个城市。理想汽车已在全国投入使用1845座理想超充站，并拥有9820个充电桩。春节期间，理想汽车的智能充电地图功能得到完善，能够实现一键规划充电路线。同时，高速超充站的充电服务费全免，城市超充站充电后用户可获得3-8折的服务费折扣券，充分保障了用户权益。
风险提示：智能化实施速度和销量实现能力可能低于预期；乘用车价格战可能影响未来销量。
