根据FOREXBNB的报道，麦格理银行最近发布了一份研究报告，宣布将阿里巴巴-SW(09988)的目标价格从135.5港元下调至133.1港元，同时保持了“跑赢大市”的评级。该机构还调整了对阿里巴巴截至去年12月的第三季度以及下一财年的经调整EBITA预测，分别下调了1%和2%，以反映公司各部门盈利能力的变化。
麦格理银行提到，阿里巴巴出售了其最大的两项非核心零售业务，即银泰和高鑫零售(06808)，并重新任命蒋凡领导新成立的电商业务群，这包括了本地和国际电商业务。该机构认为，这些举措显示了公司重新聚焦于其核心电商业务的积极态度，并寻求通过增加杠杆和与供应链的协同效应来实现进一步增长。
麦格理银行还指出，淘天集团目前正处于用户体验的再投资周期，并且由于广告工具的现金化不足，预计淘天集团的EBITA率在上个季度将同比下降3个百分点至43.4%。淘天集团继续实施“全站推”策略和全季0.6%的服务费，预计这将使季度佣金率同比上升5个基点至3.9%。得益于以旧换新政策和客户基础逐渐扩展到微信支付渠道用户，预计平台的总交易额将同比增长4.6%，客户服务收入预计将同比增长6%。
