根据FOREXBNB的报道，花旗银行最近发布了一份研究分析，将华电国际电力股份有限公司（股票代码：01071）的评级定为“卖出”，并给出了3.6港元的目标股价。该报告预计华电国际电力在2024年第四季度的净利润将在6亿至8亿人民币之间，这取决于减值损失的数额，而市场普遍预期为7.54亿人民币。华电国际电力的估值基于2025年预期的市盈率为7.9倍，市净率为0.7倍，股息收益率为5.4%。在火力发电企业中，花旗银行更倾向于推荐华润电力（股票代码：00836），因为其市盈率更低，同时股息收益率更高。
报告进一步指出，华电国际电力在2025年的前景将主要受本地煤炭价格和母公司注入的煤电资产（需发行新股，等待上海证券交易所批准）的影响。考虑到单位燃料成本预计同比下降8%，而电价保持相对稳定，华电在2024年的暗利差（即平均电价减去单位燃料成本）同比有所扩大。然而，2025年的暗利差存在不确定性，因为许多电价和单位燃料成本尚未最终确定。尽管华电的煤电厂发电能力看似基本可持续，但由于市场竞争加剧和可再生能源的替代效应，其利用率有所下降。
