FOREXBNB獲悉，摩根士丹利表示，蘋果(AAPL.US)仍是其2025年的首選股票，维持对蘋果股票的增持评级和273美元的目標價。艾瑞克·W·伍德林(Erik W . Woodring)為首的分析師表示，他們仍然看好以下幾點：蘋果智能(Apple Intelligence)將從2026財年開始推動加速iPhone的更換週期;服務業務維持兩位數成長;毛利率也在成長。
分析師的“增持”論點是基於蘋果正處於有史以來最大的設備升級週期的風口上，因為Apple Intelligence的推出(以及有限的向後相容性)改善了周期升級及新用戶獲取，加速了更新週期，推動了2025及 2026財年創紀錄的周期，而這週期目前被市場低估了。
分析師認為，考慮到服務業務持續兩位數的成長和不斷擴大的毛利率，蘋果2026財年的獲利能力可以達到8.52美元，比市場預期高約4%。
分析師表示，在過去的一個月裡，蘋果的股票表現比標準普爾500指數高10點，目前股價正處於歷史高點。儘管分析師認為，蘋果公司近期表現優異的部分原因源自於市場因素和空頭回補，但他們仍認為蘋果有能力在2026財年將獲利能力提高到8.5美元以上，他們表示，這也是有助於支持蘋果近期表現出色的因素，因為投資者可能會比過去的週期更早定價下一個iPhone週期。
分析師們也說，蘋果的近期需求仍好壞參半，服務業務的成長超出了他們的預期，但鑑於Apple Intelligence尚未向美國以外的用戶廣泛提供，iPhone及產品的成長相對疲弱
然而，分析師表示，他們認為2025財年代表著風暴前的一絲平靜，因為2026財年的基本面應該會加速。
伍德林和他的團隊表示，他們與投資者討論了五個關鍵話題，並看好：1)蘋果智能(Apple Intelligence)將在2026財年開始加快iPhone的更換週期;2)中國進口關稅風險有限;3)服務業維持兩位數成長;4) iPhone毛利率進一步上升的潛力。
另外，分析師也向投資人詢問了他們對美國司法部(Department of Justice，簡稱DOJ)起訴Alphabet一案可能對蘋果產生何種影響的看法，以及這事件發生的時機。
上月，有報道稱，美國司法部出於對谷歌涉嫌壟斷行為的擔憂，提議採取關鍵措施，正尋求迫使谷歌出售其Chrome網路瀏覽器。
分析師表示，他們對蘋果在中短期內的谷歌流量獲取成本(TAC)風險持樂觀態度，並認為這些風險仍然有限。流量獲取成本是指企業透過多個線上管道為其網站或應用程式吸引訪客所花費的費用。截至9月30日的第三季度，Alphabet的TAC約為137.2億美元，而去年同期為126.4億美元。
