FOREXBNB獲悉，亞馬遜(AMZN.US)將於美東時間10月31日盤後發布第三季財報，杰富瑞分析师对亞馬遜网络服务(AWS)的強勁表現緊密關注，但也提及零售利潤率的不確定性。該行預計，亞馬遜第三季度的营收将达到1570億美元，與華爾街普遍預期的1573億美元非常接近。

相比之下，該分析師對該公司的營業利潤較為樂觀，預計為150億美元，比華爾街普遍預期的147億美元高出2.1%。

作為亞馬遜最大的利潤來源，AWS備受關注，傑富瑞分析師寫道：“AWS持續展現強勁的成長勢頭，數據顯示其年成長可能達到20%。”分析師表示，這可能轉化為“显著”的季度環比增長。

該行預計AWS將為整體營業利益率貢獻9.5%，高於上一季的4.2%。然而，零售業仍面臨挑戰，對消費品的需求轉變影響了亞馬遜的自營業務利潤、第三方服務和廣告收入。

傑富瑞預計亞馬遜第四季營收將在1795億美元至1865億美元之間，略低於華爾街普遍預期的1864億美元。該行也預計營業利潤將在120億至160億美元之間，而Visible Alpha的預測為174億美元。

傑富瑞分析師寫道：“鑑於亞馬遜倉庫員工最近加薪，我們略微下調了第四季和2025年的利潤預期。”“我們現在預計第四季利潤為165億美元，低於先前預測的174億美元。”分析師們也警告稱，根據亞馬遜的歷史指引趨勢，華爾街可能高估了第四季的指引。

儘管近期對零售利潤率和業績指引感到擔憂，但傑富瑞仍對亞馬遜的中期前景持樂觀態度，尤其是其在人工智慧驅動的雲端需求方面的敞口。

他們寫道：“AWS的成長及其利潤率機會是持有亞馬遜股票的關鍵原因。”“我們也認為，如果向消費品需求的轉變正常化，零售利潤率有可能在2025年下半年重新加速。”

傑富瑞對亞馬遜股票的評級為買入，該行對亞馬遜的目標價為210美元，目前股價約184.71美元。

先前，亞馬遜預期第三季營收為1540億美元至1580億美元，按中間值計，預計將成長9.5%。不過，這項預期仍略低於市場預期的兩位數成長。由於營收和資本支出難題，該公司一直未能達到兩位數成長預期。