沃倫·巴菲特领导下的伯克希尔哈撒韦公司为股东创造了显著的超额收益。儘管歷經六十年，巴菲特依然成功地為這家1.1萬億美元的投資帝國帶來持續增長。通過持有比美聯儲還高的短期美債和創紀錄的現金與現金等價物儲備，巴菲特成功規避了2月以來美股的下跌，并获得了显著的超额收益。
巴菲特堅持“現金為王”的策略，伯克希爾哈撒韋的現金儲備達到歷史新高，顯示出他對美國經濟和股市可能陷入動蕩的預判。2025年初，美國經濟面臨“滯脹”風險，標普500指數和納斯達克100指數表現不佳。
伯克希爾哈撒韋最新財報顯示，四季度保險利潤大增推動營業利潤飆升71%，現金儲備達到創紀錄的3342億美元，連續第10個季度增長，現金佔總資產的比例達到29%，創下數十年新高。
巴菲特在股東信中提到，2024年大幅增加了短期限的美債持有量，現金儲備中大部分屬於短期美債組合，投資收益取得了可預見的大幅增長。伯克希爾對美國短期限國債的持有量不斷擴大，持倉規模甚至超過美聯儲。
短期、高流動性的金融工具，如1年及以下的短期限國債、商業票據和銀行存款，因其高流動性、極低風險和價格穩定性，被視為可極速變現的現金等價物。
在特朗普2.0時代，高波動可能成為股票市場的關鍵詞。若想規避高波動帶來的劇烈暴跌，以下三隻伯克希爾的“避險持倉股”值得關注：Visa(V.US)、可口可樂(KO.US)以及西方石油(OXY.US)。
巴菲特的投資眼界和資本嗅覺再次得到驗證，他重倉的短期美債和上述三隻股票在全球股市動盪中大幅跑贏全球股市基準股指。
由於特朗普堅持加徵關稅，全球股市劇烈下行，市場對更大範圍的關稅擔憂升溫。Visa、可口可樂和西方石油在美股三大指數下跌之際，上週四堅挺收漲。
Visa：全球數字支付動脈
Visa作為全球數字支付網絡的巨頭，覆蓋200多個國家地區，連接47億個借記卡及信用卡銀行賬戶與全球1.5億商戶，2024年處理交易量達3100億筆，總額近16萬億美元。Visa的年度淨利潤高達197億美元，展現出強勁的增長勢頭。
| 公司 | 股價漲幅 | 比較基準 |
|---|---|---|
| Visa | 15% | 標普500指數 |
可口可樂：63年股息增長的“液體黃金”
可口可樂作為巴菲特持倉超30年的股票，不僅是碳酸飲料品牌的代名詞，更是全品類飲料帝國。憑藉全球飲品分銷網絡和品牌號召力，這家連續63年提高股息的公司持續將利潤轉化為新品創新和股東回報。
西方石油：傳統能源與碳捕獲的雙軌奇兵
西方石油作為巴菲特新寵，近期再獲伯克希爾大舉增持，持倉逼近130億美元。這家能源商不僅在原油開採市場佔據重要地位，還在CEO Vicki Hollub的引領下佈局萬億規模的碳捕獲市場，與微軟、AT&T達成碳管理合作，計劃全球建設千座碳封存設施。
