Elliott施壓下英國石油(BP.US)“被迫”重置戰略：重拾油氣業務 削減股票回購

英國石油(BP.US)宣布了一項重大戰略調整，重新聚焦其核心的石油和天然氣業務，並承諾出售資產和削減支出。然而，由於大幅削減股票回購計劃，該公司股價出現下跌。

在備受期待的戰略更新中，英國石油首席執行官Murray Auchincloss放棄了退出石油和天然氣業務的計劃，轉而承諾小幅增加產量。他還削減了對可再生能源的投資，並開始對潤滑油業務Castrol進行戰略評估。該業務如果出售，估值可能高達100億美元。

這些戰略更新旨在安撫不滿的股東，其中包括激進投資者Elliott Investment Management。但其中值得注意的是，該公司首席執行官被迫放慢了股票回購的步伐，而回購正是該行業吸引投資者的關鍵因素之一。在英國石油的同行在未來一年仍將繼續派發股息的情況下，這家總部位於倫敦的公司將把季度回購規模從之前的17.5億美元削減至不超過10億美元。

受此消息影響，英國石油英股、美股均有所下跌。截至發稿，該公司美股盤前跌超1%。

自本月早些時候的報導稱Elliott持有英國石油價值近50億美元的股份以來，該公司一直面臨巨大壓力。這家激進投資者的下一步行動將取決於Auchincloss的承諾是否足夠。Elliott一直要求英國石油進行大刀闊斧的改革，包括更廣泛地退出低碳能源領域。

在擔任首席執行官13個月後，這是Auchincloss首次進行的重大戰略調整。他上任時曾承諾將繼續推進其前任Bernard Looney開始的快速向低碳能源轉型的計劃。然而，在去年股價下跌16%後，他承諾將“從根本上重置”公司的戰略。

Auchincloss在接受采訪時表示，“我們已經制定了一個非常引人注目的重置戰略，重點是增加上游業務”，同時削減其他領域的支出，以幫助加強英國石油的資產負債表。“我認為，從長遠來看，投資者會喜歡這個戰略”。

英國石油將把對石油和天然氣的投資增加到每年約100億美元，目標是到2030年將產量提高到每天230萬至250萬桶油當量。相比之下，此前的目標是在本十年末將產量較2019年水平減少25%。

該公司將把對低碳能源的年度投資減少到15億至20億美元，比之前的指引低約50億美元。英國石油將繼續對沼氣、生物燃料和電動汽車充電業務進行“選擇性”投資。

該公司計劃在2027年底前出售約200億美元的資產，幫助將淨債務從去年底的近230億美元減少到140億至180億美元。

英國石油的兩個關鍵新目標是到2027年每年增加20%以上的現金流，並將當年的平均資本回報率提高到16%以上。這需要布倫特原油價格達到每桶70美元，美國天然氣價格達到每百萬英熱4美元，與當前水平相差不遠。

晨星公司分析師Allen Good在一份報告中表示：“重新聚焦碳氫化合物對英國石油來說是積極的，整體支出降低和資產出售也是如此。然而，採取的措施還不夠，包括產量增長目標，而且英國石油的回購率已經大幅降低。”

知情人士表示，如果Elliott對英國石油的行動不滿意，這家對沖基金可能會推動董事會和管理層的變動。該公司董事長Helge Lund尤其可能會面臨壓力，因為眾所周知，Lund是該公司目前備受批評的淨零戰略的關鍵支持者之一。

Lund在聲明中表示：“董事會認為，這對英國石油來說是一次重要的戰略重置，並相信通過嚴格的績效管理，將為股東帶來更好的業績和可持續的價值。”