FOREXBNB觀察到，最近Palantir(PLTR.US)的股價大幅下跌並沒有讓市場懷疑者認為這隻股票突然變得有吸引力。
之前有報導指出，美國國防部長赫格塞斯計劃在未來五年內減少美國軍費開支預計8%，這可能會威脅到Palantir的一個主要收入來源，導致該股票經歷了2022年以來最大的三日跌幅。
儘管部分投資者推測Palantir可能最終會在五角大樓的精簡行動中受益，但這一消息還是引發了這家科技界估值最高的公司股價的拋售。
Capwealth Advisors的首席投資官Tim Pagliara表示：“儘管當前的市盈率稍微接近現實，但我認為它的估值並不合理，而且存在巨大的執行風險和不確定性。在我們知道軍事預算將如何變化之前，很難預測增長。”
Palantir 遭遇2022年以來最嚴重的三日跌幅
這家數據分析軟件公司是人工智能熱潮中最大的受益者之一，過去一年股價上漲超過300%，市值增加了近1900億美元。
但Palantir在科技公司中獨樹一幟，因為它的很大一部分收入來自美國政府。隨著唐納德·特朗普總統承諾減少聯邦支出，原本對Palantir有利的因素突然變成了主要風險。
赫格塞斯將2月24日設定為擬議削減措施的意見反饋截止日期，這意味著投資者可能很快就會更清楚地了解這一行動對Palantir以及國防承包商的影響。
數據顯示，Palantir 2024年的收入中有超過40%與美國政府相關，据數據顯示，這部分在過去兩個季度中每個季度的增長都超過了40%。彭博社研究指出，這種風險敞口並不常見，並指出該公司的大多數軟件同行的這一比例通常在中高個位數。
軍事開支尤其關鍵，William Blair分析師Louie DiPalma估計，Palantir的政府收入中有22%來自美國陸軍。
值得注意的是，該股票的波動性特別大。上個月，該股票的跌幅更大，這為周二在削減開支計劃的消息傳出之前，該股票上漲至創紀錄的收盤高點奠定了基礎。
持有該股票的Cresset Wealth Advisors首席投資官Jack Ablin表示：“如果有人想找個藉口獲利了結，這樣的標題肯定是最好的選擇。”
他補充說：“政府可能會仔細審查所有支出，我認為像Palantir這樣的供應商可能會繼續獲得業務，並且可能會擴大業務。”
Palantir仍然是今年表現最好的納斯達克100指數成分股之一，漲幅約為34%。該公司之前也曾不顧反對者的反對，在本月早些時候強勁的收入預測推動下股價上漲。該公司表示，其人工智能軟件正實現“不可阻擋的有機增長”。
一些分析師表示，人工智能的順風減少了政府預算方面的風險。韋德布什給予該公司“跑贏大盤”的評級，稱“Palantir獨特的軟件方法將使該公司在五角大樓獲得更多的IT預算”，而削減“最終將成為積極的增長催化劑”。
上週，在拋售中，華爾街並未表現出恐慌，市場對該公司盈利和收入的普遍預期均有所上升。然而，不可否認的是，該公司的估值仍然過高，這使其面臨風險。
該公司股價市盈率接近180倍，成為標普500信息技術板塊中最昂貴的成分股，市盈率幾乎是排名第二的Crowdstrike Holdings Inc.的兩倍。而整個信息技術板塊的市盈率則低於30。
估值過高經常被指為一個問題，彭博追踪的分析師中超過一半對該股的評級相當於持有，其中六人建議買入，五人建議賣出。該股比12個月平均目標價高出約8%，是科技公司中預期回報率最差的股票之一。
儘管如此，持有該公司股票的Capwealth Advisors的Pagliara強調，他對Palantir在五角大樓的長期潛力充滿信心。“一支專注於效率和適應性的軍隊將在技術和人工智能上投入更多資金，因此Palantir很有可能逆預算削減趨勢而行，”他表示。“我並不像擔心一家製造坦克的公司那樣擔心。”
