FOREXBNB观察到，最近Palantir(PLTR.US)的股价大幅下跌并没有让市场怀疑者认为这只股票突然变得有吸引力。
之前有报道指出，美国国防部长赫格塞斯计划在未来五年内减少美国军费开支预计8%，这可能会威胁到Palantir的一个主要收入来源，导致该股票经历了2022年以来最大的三日跌幅。
尽管部分投资者推测Palantir可能最终会在五角大楼的精简行动中受益，但这一消息还是引发了这家科技界估值最高的公司股价的抛售。
Capwealth Advisors的首席投资官Tim Pagliara表示：“尽管当前的市盈率稍微接近现实，但我认为它的估值并不合理，而且存在巨大的执行风险和不确定性。在我们知道军事预算将如何变化之前，很难预测增长。”
Palantir 遭遇2022年以来最严重的三日跌幅
这家数据分析软件公司是人工智能热潮中最大的受益者之一，过去一年股价上涨超过300%，市值增加了近1900亿美元。
但Palantir在科技公司中独树一帜，因为它的很大一部分收入来自美国政府。随着唐纳德·特朗普总统承诺减少联邦支出，原本对Palantir有利的因素突然变成了主要风险。
赫格塞斯将2月24日设定为拟议削减措施的意见反馈截止日期，这意味着投资者可能很快就会更清楚地了解这一行动对Palantir以及国防承包商的影响。
数据显示，Palantir 2024年的收入中有超过40%与美国政府相关，据数据显示，这部分在过去两个季度中每个季度的增长都超过了40%。彭博社研究指出，这种风险敞口并不常见，并指出该公司的大多数软件同行的这一比例通常在中高个位数。
军事开支尤其关键，William Blair分析师Louie DiPalma估计，Palantir的政府收入中有22%来自美国陆军。
值得注意的是，该股票的波动性特别大。上个月，该股票的跌幅更大，这为周二在削减开支计划的消息传出之前，该股票上涨至创纪录的收盘高点奠定了基础。
持有该股票的Cresset Wealth Advisors首席投资官Jack Ablin表示：“如果有人想找个借口获利了结，这样的标题肯定是最好的选择。”
他补充说：“政府可能会仔细审查所有支出，我认为像Palantir这样的供应商可能会继续获得业务，并且可能会扩大业务。”
Palantir仍然是今年表现最好的纳斯达克100指数成分股之一，涨幅约为34%。该公司之前也曾不顾反对者的反对，在本月早些时候强劲的收入预测推动下股价上涨。该公司表示，其人工智能软件正实现“不可阻挡的有机增长”。
一些分析师表示，人工智能的顺风减少了政府预算方面的风险。韦德布什给予该公司“跑赢大盘”的评级，称“Palantir独特的软件方法将使该公司在五角大楼获得更多的IT预算”，而削减“最终将成为积极的增长催化剂”。
上周，在抛售中，华尔街并未表现出恐慌，市场对该公司盈利和收入的普遍预期均有所上升。然而，不可否认的是，该公司的估值仍然过高，这使其面临风险。
该公司股价市盈率接近180倍，成为标普500信息技术板块中最昂贵的成分股，市盈率几乎是排名第二的Crowdstrike Holdings Inc.的两倍。而整个信息技术板块的市盈率则低于30。
估值过高经常被指为一个问题，彭博追踪的分析师中超过一半对该股的评级相当于持有，其中六人建议买入，五人建议卖出。该股比12个月平均目标价高出约8%，是科技公司中预期回报率最差的股票之一。
尽管如此，持有该公司股票的Capwealth Advisors的Pagliara强调，他对Palantir在五角大楼的长期潜力充满信心。“一支专注于效率和适应性的军队将在技术和人工智能上投入更多资金，因此Palantir很有可能逆预算削减趋势而行，”他表示。“我并不像担心一家制造坦克的公司那样担心。”
