根據FOREXBNB的報道，T.Rowe Price在某些信貸市場採取了避險措施，預測明年通膨的上升將對收益率造成壓力，因此認為銀行貸款的穩定性將超過債券的波動性。
在周二的市場簡報會上，T. Rowe國際固定收益部門的負責人Ken Orchard指出，市場需要更多時間來完全理解“我們所面臨的通膨上昇路徑”。他傾向於選擇期限風險較低的銀行貸款和證券化信貸，並減少了對全球投資等級債券以及以美元計價的新興市場主權和公司債的投資。
他說道：“我们预计信贷利差不会显著增加，也不會有危機發生。我確實認為，至少在明年上半年，信貸的表現可能會落後於政府公債。”
T. Rowe偏好貸款和證券化信貸
Orchard提到，T. Rowe的多元資產信貸風險指標約18個月的“追逐風險”狀態後，於8月轉變為“規避風險模式”。
他指出：“我們預期該指標近期不會回到正值。這是因為我們預期政府公債殖利率的上升壓力意味著市場的波動性將維持在較高水平。這種波動通常對信貸不利。”
美國企業投資等級債券的利差，即投資者為持有風險較高的債券而獲得的相對於美國國債的額外收益，目前接近過去25年來最窄的水平。
美國經濟顯示出了其彈性，T. Rowe預計明年全球經濟整體表現良好。然而，Orchard表示，強勁的經濟成長並不必然導致信貸表現強勁。
T Rowe是預計聯準會下個月將再次降息25個基點的機構之一。T Rowe對全球高收益公司債、機構抵押貸款擔保證券和應稅市政債券持中立態度。
