根据FOREXBNB的报道，T.Rowe Price在某些信贷市场采取了避险措施，预测明年通胀的上升将对收益率造成压力，因此认为银行贷款的稳定性将超过债券的波动性。
在周二的市场简报会上，T. Rowe国际固定收益部门的负责人Ken Orchard指出，市场需要更多时间来完全理解“我们所面临的通胀上升路径”。他倾向于选择期限风险较低的银行贷款和证券化信贷，并减少了对全球投资级债券以及以美元计价的新兴市场主权和公司债券的投资。
他说道：“我们预计信贷利差不会显著增加，也不会有危机发生。我确实认为，至少在明年上半年，信贷的表现可能会落后于政府债券。”
T. Rowe偏好贷款和证券化信贷
Orchard提到，T. Rowe的多资产信贷风险指标在大约18个月的“追逐风险”状态后，于8月转变为“规避风险模式”。
他指出：“我们预计该指标近期不会回到正值。这是因为我们预计政府债券收益率的上升压力意味着市场的波动性将保持在较高水平。这种波动通常对信贷不利。”
美国企业投资级债券的利差，即投资者为持有风险较高的债券而获得的相对于美国国债的额外收益，目前接近过去25年来的最窄水平。
美国经济显示出了其弹性，T. Rowe预计明年全球经济将总体表现良好。然而，Orchard表示，强劲的经济增长并不必然导致信贷表现强劲。
T Rowe是预计美联储下个月将再次降息25个基点的机构之一。T Rowe对全球高收益公司债券、机构抵押贷款支持证券和应税市政债券持中立态度。
