川普再次當選美國總統,市場勢必將迎來美國商業政策的巨大變化。總的來看,這位共和黨總統準備推出新一輪的政策——增加關稅、減稅、打擊移民——以促進經濟成長,並保護美國不受低成本海外商品和工人湧入的影響,將推進“讓美國再次偉大(MAGA)”議程。
那麼對於在美國投資的亞洲公司來說,這意味著什麼?
以台積電(TSM.US)和三星電子(SSNLF.US)為首的亞洲晶片製造商已宣布,計劃在美國投資總額至少為1170億美元,這是受到美國現任政府旨在降低其對亞洲高階晶片依賴的關鍵舉措的鼓舞。根據計算,作為回報,這些公司已經收到或得到了至少188.5億美元的赠款和财政支持。
目前尚不清楚川普是否會取消他稱之為“糟糕”的計劃。全球第三大矽晶圓生產商中國台灣環球晶圓公司週四表示,預計川普政府將繼續實施補貼計劃。
電動車
川普提出了對所有進口到美國的商品徵收10%或更高關稅的想法,他說此舉將消除貿易逆差。他還威脅要對一些進口車徵收200%的關稅,並特別決心阻止墨西哥汽車進入美國。關稅將打擊多家亞洲汽車製造商,包括本田汽車(HMC.US)、日產汽車和起亞汽車。
本田首席營運官Shinji Aoyama週三警告稱,對從墨西哥進口的汽車徵收關稅將產生巨大影響,因為該公司在墨西哥生產的汽車有80%銷往美國市場。他說,如果這些措施成為永久性措施,從長遠來看,本田將不得不考慮將生產轉移到美國或其他免關稅國家。
電動汽車電池
在美國擁有多家電動車電池工廠的韓國電池製造商們和日本松下現在正準備迎接拜登總統標誌性的清潔能源政策和更寬鬆的排放法規可能出現的倒退。川普在8月告訴媒體,他可能會取消7500美元的電動車購買稅收抵免。
根據對兩家公司的證券交易文件計算,自2023年以來,LG新能源總和SK On在美國生產電池而獲得了26億韓元(190萬美元)的美國聯邦信貸。兩家公司說,如果沒有這些製造信貸,它們就會出現虧損。不過,在川普第二任期,美國對中國電池的限制可能會保持不變,或者更加嚴格,這項政策將有利於韓國生產商。
新日鐵交易
去年12月,全球第四大鋼鐵製造商新日鐵宣布,將斥資149億美元全現金收購美國鋼鐵,收購價為每股55美元。財力雄厚的新日鐵希望透過此次收購擴大在美國的足跡,加強其全球巨頭的地位,並利用海外擴張來應對疲軟的國內需求。此次收購還有望令該公司的全球粗鋼產能升至1億噸。
然而,自宣布以來,這項收購計畫便反覆遇挫,在美國國內招致強烈反彈。先前,這項收購計畫先後遭到來自美國總統拜登、副總統及民主黨總統候選人哈里斯和共和黨總統候選人川普的一致反對。他們普遍反對外國對美國鋼鐵的所有權,因為該公司生產的鋼鐵是用來建造船舶、火車和基礎設施的重要大宗商品。
川普曾表示,他將阻止這筆交易,因為他試圖爭取工會選民。川普也表示,他反對收購。
美國外國投資委員會 8月表示,該交易對美國國家安全構成風險,因為它威脅到美國關鍵產業的鋼鐵供應鏈,並促使新日鐵承諾向美國鋼鐵公司的設施投資數十億美元,否則這些設施將閒置。
對中國企業影響
中國企業正在等著看川普是否會兌現對中國進口商品徵收60%或更高關稅的威脅,這可能引發一場新的貿易戰,可能會重演2017-2021年總統任期內發動的貿易戰。貿易戰打擊了從吸塵器製造商到機械製造商的各個行業,對超過2000億美元的商品徵收了關稅。隨後,拜登政府維持了大部分關稅。
幾家中國公司也受到了川普政府以國家安全為由的出口管制的打擊,還有中國科技公司面臨被禁止在美國營運的威脅。了解川普現任顧問的商務部官員Nazak Nikakhtar表示,她預期川普政府對中國的出口管制政策將更加激進。
不過,一些中國科技高層認為,川普的激進好鬥態度可能對他們有利,因為美國減緩中國技術進步的努力可能無法獲得國際支持。