FOREXBNB获悉,MicroStrategy(MSTR.US)再度买入了21亿美元比特币,该公司出售股票和固定收益证券的组合为迅速增加的购买提供资金,这受到了越来越多的关注。

根据美国证券交易委员会(SEC)的一份文件,MicroStrategy在12月2日至8日期间以约98,783美元的平均价格购买了21,550个比特币。这是MicroStrategy连续第五个周一宣布购买数字资产。该公司联合创始人兼董事长Michael Saylor决定,这家小型企业软件制造商需要走上一条不同的生存之路。在过去四年里,该公司积累的比特币目前价值超过410亿美元。

与此同时,MicroStrategy在10月底宣布了一项名为“21/21”的计划,即在未来三年内筹集420亿美元资金——通过股权和债务各融资210亿美元,以购买更多的比特币。

MicroStrategy加快了购买比特币的速度。该公司花了近一年的时间才积累了最初的10万个比特币,但从30万个比特币到40万个比特币只用了两周的时间。由于持有大量比特币,MicroStrategy所持比特币的价值已经超过了英伟达(NVDA.US)持有的现金。但值得注意的是,在购买比特币的过去五周的其中四周,MicroStrategy是以高于比特币平均价格的水平购买。

MicroStrategy(MSTR.US)再买21亿美元比特币!投资策略可持续性引关注 - 图片1

MicroStrategy今年以来股价飙升近500%,刺激了投资者对该股的需求,该股也是今年波动最大的美股之一。数据显示,自去年12月以来,比特币已飙升逾130%。然而,对MicroStrategy来说,风险在于加密货币长达一年的大规模反弹可能会逆转,在这种情况下,对其价值的杠杆化押注可能会给其所有者带来严重后果。

实际上,知名做空机构香橼研究在11月底就指出MicroStrategy“过热”。香橼研究分析师Andrew Left在社交媒体平台X上表示,MicroStrategy已几乎转变为比特币投资基金,针对该公司进行了做空。随着比特币ETF的推出,投资者可以直接投资于比特币基金,而无需通过MicroStrategy的股票作为替代选项。

香橼研究指出,在Michael Saylor的领导下,MicroStrategy大规模购买比特币,甚至通过发债融资。Michael Saylor利用资本市场融资对比特币的狂热追捧,这也推动了MicroStrategy股价今年暴涨。但香橼研究认为,这看起来更像是电子游戏中无限金钱故障的企业融资版本——利润丰厚,令人上瘾,而且可能不可持续。

Presto research研究分析师Min Jung表示,MicroStrategy依赖比特币来满足其财务需求的行为可能存在风险。他表示:“目前,比特币的有利价格走势使MicroStrategy能够维持一个积极的反馈循环——MicroStrategy股价上涨可以增加融资,为进一步购买比特币提供资金,从而推高比特币的价格和公司股票价值。虽然这种策略在牛市期间有效,但其可持续性在很大程度上取决于比特币的持续升值。”

MicroStrategy在10月31日的备案文件中也曾表示:“比特币市值的大幅下跌可能会对我们的财务状况产生重大不利影响,可能给我们的业务运营带来流动性和信用风险,因为除了企业分析软件业务产生的收入外,我们获得现金的手段有限。”

加密货币交易所Bitget的首席执行官Gracy Chen表示,如果比特币价格突然下跌,MicroStrategy偿还日益增长的债务的能力可能会受到威胁,且这一事件的影响可能会扩大到公司之外。他表示:“该公司持有的大量比特币也造成了市场集中风险,任何大规模抛售都可能导致价格大幅波动,这不仅会影响比特币,还会影响整个加密货币生态系统。”