根据FOREXBNB的报道，Edgewater Research调整了他们对NAND和DRAM价格的预期，导致美光科技(MU.US)的股价在周二下跌了大约4%，而西部数据(WDC.US)的股价下跌了约5%。
Edgewater Research的分析师们指出，原始设备制造商(OEM)和云服务提供商(CSP)对NAND的需求预期正在进一步减少，同时预计数据中心对NAND的需求在2025年将保持低迷，仅会有微小的同比增长。
分析师们提到，供应商正在推动客户签订2025年的长期合同，并在某些情况下提高了对2025年长期合同的需求预期。供应商还表示，他们愿意满足2025年的任何需求。同时，对于高带宽内存(HBM)和企业级SSD(eSSD)的短缺担忧已经大大减少。
分析师们还补充说，所有领域的价格预期都有所下降，这包括个人电脑(PC)、移动设备和服务器，以及NAND和DRAM。PC和移动设备OEM的目标是在2025年第二季度完成再平衡，订单将在2025年第二季度或下半年与实际需求增长相匹配。
分析师们表示，供应链的反馈显示，2025年供应增长有限和供应紧张的预期与行业实际情况（至少到2025年上半年可能会出现供应过剩和价格压力）之间存在不一致。对2025年的定价和需求预期变得更加谨慎。分析师预计，未来几个月的反馈将非常不稳定，这将取决于企业需求；三星电子HBM的成功和/或转向标准DRAM，以及关于NAND利用率降低的猜测。
分析师们对美光科技的短期看法不一，但对其长期前景持积极态度。他们补充说，行业反馈变得更加谨慎，这削弱了他们对2025年上半年美光科技的乐观看法。分析师们认为，美光科技仍然有一些公司特有的催化剂，可以推动其业绩超越市场平均水平，包括HBM和eSSD的股价上涨。
分析师们还指出，对美光科技在这些市场的相对地位的反馈持续向好，预计未来两到三个季度的平均售价和利润率将有所增长。从长远来看，分析师们仍然认为美光科技在技术转型、产品组合(eSSD、HBM)和成本结构/资产负债表方面处于更有利的位置。
