根据FOREXBNB的报道，台积电(TSM.US)预测的2025年第一季度销售收入和资本支出均超出了分析师的预期，这增强了市场对2025年人工智能硬件支出将持续增长的信心。
同时，台积电在2024年第四季度的净利润实现了57%的大幅增长，超出了市场的普遍预期，这对那些期待AI硬件支出热潮持续到2025年的投资者来说是一个积极的信号。台积电Q4的毛利率达到了59%，不仅超过了市场预期的58.5%，也高于上一季度的57.8%。接近60%的高毛利率对于一家以重资产为主的芯片制造商来说极为罕见。
台积电预计其第一季度的销售收入将在250亿至258亿美元之间，这一数字超过了分析师平均预测的244亿美元。公司预计今年在技术和产能升级上的投资将达到380亿至420亿美元，超出了分析师预期的352亿美元。台积电管理层还预计第一季度的毛利率将在57%至59%之间，超出市场预估的56.9%。
这家全球最大的芯片制造商在第四季度的净利润达到了3747亿新台币（约合116亿美元），超出了平均预期的3698亿新台币；每股收益为2.24美元，高于市场预期。同时，该公司上周公布的销售收入超出预期，达到了268.8亿美元，同比增长了37.0%。
这种强劲的表现延续了多年来的连续增长势头，自2019年夏季以来，除了一个季度外，台积电的其他所有季度的利润都超出了预期。这一势头最初是由苹果公司的iPhone和iPad推动的，而人工智能支出周期则推动了英伟达公司的估值超过了3万亿美元。作为苹果和英伟达的主要芯片制造商，台积电对整个电子行业的前景备受关注。
台积电是全球人工智能开发竞赛中最大的受益者之一。台积电的股价在2024年上涨了超过80%，创下了自1999年以来的最大百分比涨幅。
ChatGPT在过去两年中刺激了人工智能基础设施的快速发展，但迄今为止缺乏一个能够产生利润的大型人工智能应用，这引发了市场对潜在泡沫的担忧。
该公司还在努力应对中美科技冲突带来的不确定性。美国本月宣布了新的人工智能芯片出口管制规则，以限制其出口。苹果仍然是台积电最大的客户，预计iPhone的销量将有所下降。
台积电销售额因AI芯片需求创下新高
摩根士丹利上周表示，预计该公司2025年的销售额增长率将达到大约20%（以美元计算）。
彭博行业研究分析师Charles Shum在谈到2025年的收入前景时表示：“就驱动因素而言，除了持续强劲的AI芯片需求外，还有来自新智能手机芯片和AI PC的支持，英特尔可能还有更多的外包订单，以及WiFi 7芯片。”
分析师Steven Tseng表示，拜登政府对先进芯片生产限制为晶体管数量少于300亿个的国家豁免芯片，台积电可能能够保留其来自中国现有订单的一半以上。这将使台积电能够维持对中国的智能手机SoC和中端计算芯片的销售。中国芯片订单占台积电1-9月收入的12.6%。
地缘政治紧张局势推动了台积电的全球扩张。投资者将关注亚利桑那州和日本工厂的扩张情况，以及额外的扩张计划是否会顺利进行或被推迟。
据知情人士透露，台积电计划在欧洲建立更多工厂，重点关注人工智能芯片市场。此外，该公司还在德国德累斯顿建设工厂。
