根据野村证券的跨资产策略师Charlie McElligott在一份报告中的分析，系统性地每日做空标普500指数的看跌期权和进行套期保值操作，相较于直接购买股票，显得更具吸引力。他进一步指出，这些期权策略的夏普比率——一个衡量风险与回报的指标——已经上升到大约19点，而单纯持有股票的策略夏普比率则为15点。
野村证券提供的数据显示，所谓的衍生品收益基金所管理的资产已经激增至约2600亿美元，而采用期权卖出策略的交易所交易基金(ETF)所管理的资产则达到了950亿美元。这种趋势导致已实现的波动性降低，进而促使依赖波动性风险的基金增加了风险敞口，并通过稳定的购股行为来支撑市场。
同时，期权交易员继续增加Gamma的多头头寸。高盛集团在其报告中指出，每当标普500指数波动1%，期权交易员就能获得高达100亿美元的利润。随着交易员在市场下跌时买入以重新平衡其头寸，这为市场的任何疲软提供了额外的缓冲。高盛的战术专家Scott Rubner强调，波动性市场已成为主导力量，他提到，标普500指数过去两周的实际波动率“已经触及我五年图表的底部”。
